Todo investidor já se deparou com esse dilema: o mercado anda de lado, sem tendência clara, e surge a dúvida: saio da posição ou aproveito a oportunidade?
Gostaria de apresentar um indicador antigo, muito conhecido da matemática e da estatística, mas que nem todo Trader ou investidor conhece ou sabe utilizar, o estocástico. Para melhor entender a função desse indicador, vamos rapidamente definir os tipos de indicadores técnicos que são basicamente 3:
TIPOS DE INDICADORES TÉCNICOS.
- Acompanhadores de tendência
Ex: Médias móveis, MACD.
Identificam se estamos em tendência de alta ou baixa.
- Volume
Ex: OBV, Acumulação/Distribuição.
Mostram a força por trás dos movimentos.
- Osciladores
Ex: Estocástico, RSI, CCI.
Indicadores que apontam possíveis reversões e zonas de sobrecompra/sobrevenda.
ESTOCÁSTICO
Desenvolvido na década de 1950 por George Lane, o Estocástico surgiu a partir de um princípio simples: "o momento de um preço muda antes do preço em si". Ou seja, ele tenta antecipar reversões, principalmente em movimentos curtos e lateralizados.
Esse indicador está no grupo dos Osciladores e, portanto, não tem como objetivo acompanhar e definir tendências, mas sim apontar prováveis reversões de movimentos. O conceito Estocástico veio da teoria probabilística, mas mesmo quem não é da área de estatísticas consegue entender o conceito e utilizá-lo em suas análises.
Para a nossa análise técnica, o Estocástico basicamente procura mensurar a probabilidade da continuidade de um movimento ou a reversão. Ele é composto por duas linhas, uma mais rápida e uma mais lenta (não são médias móveis), e normalmente é plotado abaixo do gráfico de preços, veja abaixo na imagem 1.
Imagem 1
O objetivo é monitorar o cruzamento das linhas e em quais posições elas se cruzam. Essas linhas, são calculadas a partir dos fechamentos dos períodos e levam em conta também a máxima e a mínima de cada período. O cálculo busca saber se o fechamento foi mais próximo da máxima ou da mínima do próprio período. Exemplo: em um gráfico diário, o fechamento foi mais próximo da máxima ou da mínima do dia? Ele avalia onde o fechamento do preço está posicionado entre a máxima e a mínima do período, e transforma esse valor em uma escala percentual de 0 a 100.
A fórmula exata está disponível para consulta no rodapé do Artigo, caso queiram se aprofundar.*¹
Vamos interpretar então a intenção do indicador. Vamos trocar o mercado financeiro por um jogo de dados de 6 faces. Qual a probabilidade de ao ser lançado para cima cair no 6?
Caiu no 6 três vezes seguidas. Qual a probabilidade de cair no 6 novamente? Voltando ao mercado, diversas vezes com fechamentos de período próximos das máximas, a probabilidade estatística de fechar novamente próximo às máximas, vai diminuindo.
Antes de trazer exemplos práticos vamos definir mais dois conceitos importantes para a utilização do Estocástico e de qualquer Oscilador. O conceito de Sobrecompra e Sobrevenda.
Sobrecompra | Valorização intensa e prolongada comparada ao Histórico dos preços.
Sobrevenda | Desvalorização intensa e prolongada comparada ao Histórico dos preços.
Para definir melhor no gráfico quando um ativo está Sobrecomprado ou Sobrevendido normalmente se marca uma região na escala do indicador, que no caso do Estocástico é de 0 a 100. A maior parte dos analistas consideram acima de 70 Sobrecomprado e abaixo de 30 Sobrevendido. Particularmente prefiro filtrar ainda mais, acima de 80 e abaixo de 20.
O QUE OBSERVAR NO INDICADOR
O cruzamento das linhas. Quando a linha rápida cruza a linha lenta temos uma possível inversão de movimento.
A região do indicador. O cruzamento das linhas se deu em cima da linha 80 de Sobrecompra, ou abaixo da linha 20 de Sobrevenda?
COMO ELE TE SALVA EM MERCADO LATERALIZADO
Por ser um oscilador e não um “acompanhador de tendência”, esse indicador brilha muito quando outros falham e, normalmente isso se dá em mercado sem tendência definida, quando as médias ficam de lado. Observe na imagem 2 abaixo, essa lateralização em PTR4 no gráfico de 60 minutos.
Imagem 2
Aqui temos uma média móvel Exponencial de 21 períodos que é muito utilizada como referência de tendência de curto prazo. E o Estocástico com a configuração padrão 14,3,3. Esse retângulo de quase 10% entre topo e fundo durou 12 dias úteis. Muitos investidores ficam sem saber o que fazer, principalmente se compraram muito perto das máximas dessa lateralização.
Na imagem 3, destaque para alguns cruzamentos das linhas do Estocástico em regiões de Sobrecompra, acima de 80 e Sobrevenda, abaixo de 20. Observe como ele completa a leitura e, quando o cruzamento se dá, próximo do topo ou do fundo do retângulo o movimento reverte, dando a possibilidade de uma nova entrada em Petro. As linhas verticais são para ajudar a visualização do cruzamento do estocástico e o preço no gráfico.
Imagem 3
Outro exemplo: em IBOV houve uma lateralização de mais de trinta dias na Imagem 4. Lembrando que o indicador mais importante é sempre o preço. Perceba os cruzamentos nas regiões de Sobrecompra e Sobrevenda próximos do topo ou do fundo da lateralização e como a média móvel mais atrapalha do que ajuda quando não há tendência definida.
Imagem 4.
Para finalizar a resenha é preciso pontuar a configuração do indicador. O padrão é 14,3,3; mas outras configurações também funcionam, principalmente para períodos mais curtos, como operações de DayTrade, que utilizam tempos gráficos bem pequenos, como 15 ou 5 minutos. Para respostas mais rápidas em ativos muito voláteis, pode-se utilizar configurações 5,3,3 por exemplo, onde teremos sinais mais recorrentes.
Apesar de eficiente em mercados laterais, o Estocástico pode gerar sinais falsos durante fortes tendências. Isso acontece porque ele aponta sobrecompra ou sobrevenda com base na posição relativa do preço, e não na força do movimento.
Em tendências de alta ou queda prolongadas, o indicador pode permanecer em zonas extremas por bastante tempo, sem que haja reversão, confundindo operadores menos experientes.
Por isso, é fundamental usá-lo com critério, de preferência junto com leitura de preço, volume ou outros indicadores.
ESTOCÁSTICO VS RSI: QUANDO USAR UM OU O OUTRO?
O RSI (Relative Strength Index) também é um excelente oscilador. A diferença principal está na velocidade da resposta: o Estocástico costuma ser mais sensível, dando sinais mais rápidos, o que o torna útil para trades curtos.
Se você busca sinais mais suaves, o RSI pode ser mais indicado. Mas para movimentos laterais e reversões rápidas, o Estocástico tende a se destacar.
É sempre importante levar em consideração o contexto, a leitura do preço, das notícias e o volume. Os indicadores técnicos, como o próprio nome diz, apenas indicam.
Leve em consideração que todos os indicadores técnicos são "atrasados’’, o Estocástico também pois aguarda os fechamentos dos períodos para realizar os cálculos.
Mesmo assim, ele pode salvar o investidor que está na dúvida, principalmente quando a tendência não está clara.
Em um cenário cada vez mais volátil e repleto de ruídos, o investidor precisa mais do que ferramentas, precisa critério. O Estocástico, usado com inteligência, pode ser um dos seus melhores aliados.
Bons investimentos.
*¹ Estocástico linha rápida (%K): %K= (xt-Mínt)/(maxt-Mint)100
Estocástico linha lenta (%D): %D= (xt-Mínt)/(maxt-Mint)100
Onde: x = fechamento e t = período