Eu Sei o Que Vocês Fizeram No Verão Passado....

Queria escrever e discutir mais o Brasil.....

Discutir o Brasil dos anos 80 e 90 que está sobre nós atualmente......

Mas os mercados não me deixam.......

Escrevi no blog na sexta-feira que o movimento dos últimos 2 dias poderia ser classificado da seguinte forma:

Um massacre nos vendidos ou o "beijo da morte"

Ainda que momentâneo, principalmente para aqueles que mantém posições curtas, o movimento nos mercados mundiais nesses 2 dias foi uma corrida dos vendidos pra zerarem suas posições.

No entanto, é preciso mais......

Precisamos nos debruçar sobre dados e mais dados para entendermos o que se passa....

Comecemos por alertar que há uma gritante diminuição dos intervalos das altas nos últimos 50 dias.....

Certamente, isso não tem nada a ver com uma tendência de alta...

Por ora, destaco 3 gráficos: BOVESPA, Dow Jones e DAX Alemanha, nos tempos diários e em escala logarítmica:

Bovespa, diário



Dow Jones, diário



DAX Alemanha, diáro





No entanto, nesse artigo quero compartilhar alguns gráficos que pedem reflexões mais atentas, PRINCIPALMENTE, olhados em conjunto com os índices de hedge e espelhos de volatilidade que tenho postado aqui.

Um passeio pelos gráficos, principalmente numa perspectiva mais ampla.

Comecemos pelo gráfico MENSAL 99-2012

Vejam que tanto no movimento 99-2001, como 2006-2008, tivemos altas muito fortes associadas a tempos muito curtos; isso pode ser visto dadas as inclinações dos 2 movimentos.

Vejam que nos 2 movimentos, antes das quedas "alucinantes", praticamente sem "paradas", tivemos um período semelhante de aproximadamente 1 ano em que as correções foram em torno de 10% e os mercados se seguraram numa região estreita, sem alcançar novos topos; quando os alcançavam, eram falsos rompimentos.

O atual movimento terá a mesma cara ?

SP500 , Gráfico MENSAL, escala linear





Vamos olhar agora 2 gráficos longos com 2 supostos canais em escalas logarítmicas

Dow Jones.
Vejam que o toque na linha superior do canal já foi tocada e muito próxima de ser retestada na faixa de 13.200

SP500
Vejam que o toque da linha superior do canal também já foi tocada e muito próxima de ser retestada na faixa de 1.400

Gráficos MENSAIS, Escalas logarítmicas






Vamos passear e identificar algumas particularidades associadas com as linhas MACD e IFR14 nos tempos ANUAL, MENSAL e SEMANAL

É dificil alguém trazer para o debate um gráfico anual, correto ?

Pois sim......

Abaixo, temos o gráfico ANUAL do SP500 em escala logarítmica.

Vejam a LINHA MACD cruzada na venda desde o segundo topo em 2007 na faixa de 1.550.

Vejam os 3 topos do IFR14. Praticamente fazem uma Linha de Tendência de Baixa no ponto atual em 1.386.

Gráfico fechamento em 27-07-2012

SP500 , Gráfico ANUAL, escala logarítimica



Agora, vamos acompanhar os gráficos MENSAIS de 3 momentos do SP500.

Os momentos em que o SP500 subiu rápido, pra depois cair de forma alucinante.

Gráfico SP500 99-2001, MENSAL , escala logarítmica

Vejam a alta associada a algumas divergências baixistas de IFR14 e a queda alucinante a partir do final de 2000





Gráfico SP500 2006-2008, MENSAL , escala logarítmica

Novamente temos aqui novos topos ali em meados de 2007 e a consequente divergência baixista no tempo MENSAL, menos intensa, é verdade, do que em 99-2000, porém, fica clara a divergência baixista de IFR14 no tempo MENSAL




Gráfico SP500 2010-ATUAL, MENSAL , escala logarítmica

Agora temos o estágio ATUAL.

Vemos que já há uma divergência baixista de IFR14 no tempo MENSAL.
Novos topos do ano passado pra cá , com topo descendente do IFR14




Passemos agora para um passeio nos TEMPOS SEMANAIS nos mesmos períodos.

O Objetivo é avaliar os mesmos IFR'S14, porém associados com as MÉDIAS MÓVEIS SIMPLES DE 50 períodos

Gráfico SP500 99-2001, SEMANAL , escala logarítmica

Vejam os novos topos no período 1999-2000, com IFR'S14 caindo, configurando divergência baixista de IFR14.

O Mercado não faz mais novos topos, e sim repiques, a MÉDIA MOVEL SIMPLES DE 50 começa a embicar pra baixo;
A partir daí, praticamente a MA50 serve de balizamento nas quedas seguintes




Gráfico SP500 2006-2008, SEMANAL , escala logarítmica

No período 2006-2008, movimentos semelhantes. Mercados continuam com novos topos a partir de 2006, vão produzindo divergências baixistas de IFR14.

A partir de 2008, não faz mais novos topos, a MÉDIA MÓVEL SIMPLES de 50 embica pra baixo, assim como em 2000, e o mercado segue em queda alucinante, quando a própria MA50 serve de balizamento no repique em 2008




Gráfico SP500 2010-ATUAL, SEMANAL , escala logarítmica

E agora ?

Temos novos topos a partir do ano passado, com claras divergências baixistas de IFR14 no tempo SEMANAL, e uma MÉDIA MÓVEL SIMPLES DE 50 "ainda" em linha reta.

A MA50 embicará pra baixo ? Em quanto tempo ?




Continuemos a brincar com os gráficos e voltar nossa atenção para 3 dos principais espelhos de volatilidade e hedge dos mercados americanos.

Comecemos pelo principal. o índice "VIX"

Apenas tempo SEMANAL, escala logarítmica

Temos um suposto W em formação, assim como no ano passado.
Um eixo do W na faixa de 27 e o VIX voltando pra "ficar batendo" na faixa de 15 e finalmente ganhar força e romper a faixa de 27 ?




Índice "VXX" , diário.

Rompimento da primeira LTB, segunda LTB tocada e sentida em forte área de resistência de 15 pontos.. Possível reteste na faixa de 12,50 com novas divergências altistas

Gráfico diário, escala logarítmica




Vamos para o "VXZ".

O gráfico fala por si só....
Nova e forte direção baixista nos últimos 10 meses com fortes divergências altistas na linha MACD, em IFR14 e histograma.

"VXZ", SEMANAL , escala logarítmica





Não é preciso rememorar aqui sob quais fundamentos a Economia Mundial está apoiada nos últimos 2-3 anos.

Muitos deles, de conhecimento de todos, como estímulos monetários, injeções de liquidez e operações twists de vários Bancos Centrais, enfim, uma verdadeira máquina de "fazer" e imprimir dinheiro absolutamente insana e "non sense".

E o que acontece ? No mês seguinte, são necessários mais e mais estímulos monetários, mais injeções de liquidez e mais operações twists, simplesmente porque as anteriores não foram suficientes.....

Eu sei o que vocês fizeram no verão passado............