EUA: Aposentadoria encontra o universo cripto

O presidente Donald Trump assinou uma ordem executiva que autoriza a inclusão de criptomoedas e outros ativos alternativos nos planos de aposentadoria 401(k), um dos principais instrumentos de poupança de longo prazo dos trabalhadores norte-americanos.

Na prática, fundos ligados a bitcoin, ethereum e outros ativos digitais poderão ser oferecidos diretamente a milhões de investidores que, até agora, tinham acesso limitado a esse tipo de produto.

Um mercado trilionário

O mercado de 401(k) nos EUA soma atualmente mais de US$ 7 trilhões em ativos sob gestão. Historicamente, a maior parte desse capital fica concentrada em ações, fundos mútuos, ETFs e títulos do Tesouro. A entrada das criptomoedas nesse portfólio cria um novo canal de demanda institucional, um objetivo perseguido pelo setor há anos.

Simulação: quanto capital pode ir para o Bitcoin?

Usando o valor de mercado atual do bitcoin, US$ 2,33 trilhões, e o preço médio de US$ 117.286, o impacto potencial seria o seguinte:

• 1% dos 401(k) → US$ 70 bilhões injetados → Market cap do BTC subiria para cerca de US$ 2,40 tri 

• 3% dos 401(k) → US$ 210 bilhões injetados → Market cap do BTC subiria para cerca de US$ 2,54 tri 

• 5% dos 401(k) → US$ 350 bilhões injetados → Market cap do BTC subiria para cerca de US$ 2,68 tri 

Mesmo na hipótese mais conservadora, trata-se de um aporte suficiente para mover o mercado e aumentar significativamente a liquidez.

Impacto potencial para o setor cripto

A entrada de capital oriundo dos 401(k) tende a acelerar a institucionalização das criptomoedas, reduzindo a percepção de risco e atraindo gestores tradicionais. Diferentemente de fluxos especulativos de curto prazo, o dinheiro de planos de aposentadoria tem perfil estável e visão de longo prazo, características que fortalecem a estrutura de mercado.

Apesar do potencial, especialistas alertam para a alta volatilidade dos ativos digitais. A SEC e o Departamento do Trabalho precisarão definir parâmetros claros sobre limites de alocação, governança e comunicação de riscos aos participantes dos planos.

A liberação de criptomoedas nos planos 401(k) pode marcar um ponto de inflexão para o mercado, conectando o ecossistema digital a um fluxo bilionário e consistente. Para investidores atentos, essa mudança indica que o próximo ciclo de alta pode ser impulsionado não apenas por traders e fundos especializados, mas também pelo capital previdenciário de milhões de americanos.