A Netflix (NASDAQ:NFLX) (BVMF:NFLX34) acumula uma queda de quase 60% no ano, o que faz com que seu desempenho seja o pior entre as grandes empresas de tecnologia após a Meta Platforms (NASDAQ:META) (BVMF:M1TA34).
Ao contrário da Meta, cuja receita publicitária teve um declínio, o faturamento da Netflix com anúncios aumentará com sua entrada nesse mercado. Como destacou a Oppenheimer em um relatório recente: “A Netflix provavelmente não está posicionada para grandes audiências agregadas e controla o cronograma de lançamento de séries para anunciantes de primeira linha...”. Jason Helfstein, analista da Oppenheimer, estabelece um preço-alvo de US$ 325, uma possível alta de US$ 82,15, ou 34%.
Quem também está otimista é o analista do Citi, Jason Bazinet. Ele enxerga diversas oportunidades para maximizar as receitas, como níveis de anúncios, oferta conjunta e trabalho com janelas, apesar do pessimismo com as ações ligadas a assinaturas de vídeos sob demanda. Embora esteja um pouco mais conservador do que Helfstine, Bazinet elevou seu preço-alvo da Netflix de US$ 275 para US$ 305.
Vejamos como essas expectativas baseadas em fundamentos se correlacionam com os aspectos técnicos.
O preço parece estar em tendência de alta. É negociado dentro de um canal de alta, registrando uma série ascendente de topos e fundos. A MMD 50 deu suporte à última mínima e, simultaneamente, cruzou a MMD 100 .
No entanto, não é tão simples assim.
O pregão de segunda-feira formou um “enforcado”. Os operadores que entraram em posições de compra na abertura ou fechamento estão agora "pendurados” com medo de a ação voltar a cair no dia seguinte.
Além disso, a longa sombra inferior demonstra um contra-ataque baixista, sendo necessária a confirmação de um fechamento no dia seguinte abaixo do corpo real do “enforcado”, onde ocorreu a maior parte das vendas.
Cabe ressaltar que, se o enforcado desenvolver uma máxima significativa, pode deixá-los ainda mais nervosos. O enforcado se formou abaixo da máxima de agosto, a mais alta desde que a Netflix afundou por causa da perda de assinantes, em 20 de abril. Em outras palavras, os operadores que tiveram perdas com a queda se lembrarão desses níveis de preço, o que pode aumentar a pressão de venda. De fato, no pregão seguinte, que foi ontem, o preço não apenas fechou abaixo do corpo real do enforcado, como também formou uma estrela cadente, um segundo candle baixista, aumentando as chances de um topo duplo.
A taxa de câmbio registrou uma divergência negativa, o que deu suporte ao rali entre julho e agosto. Por fim, os investidores tiveram que lidar com o impacto psicológico do gap de baixa de 30%, o que muito provavelmente gera uma significativa resistência. Note como a média móvel de 200 dias (MMD 200) ficou abaixo do topo desse gap, aumentando seu peso sobre a oposição.
Na perspectiva semanal, descobrimos que, embora a tendência de curto prazo seja de alta, a de longo prazo é de baixa.
Os indicadores MACD e IFR ainda estão positivos, mas o ROC, que é mais sensível ao momentum, formou topo. Por fim, a média móvel de 50 semanas (MMS 50) cruzou a MMD 200 descendente, acionando uma possível Cruz da Morte: no tempo gráfico semanal, enquanto a MMD 200 caía. A última vez em que a Netflix registrou uma cruz da morte no gráfico semanal foi em meados de 2012, mas a configuração era diferente, pois a MMD 200 não estava em queda.
Mesmo assim, o preço rompeu o canal de baixa e, mesmo que a atual trajetória seja para baixo, há espaço para uma alta de curto a médio prazo, o que estaria em consonância com os alvos fundamentalistas ressaltados antes. Se o preço registrar uma nova máxima, fará com que a tendência de longo prazo volte a ser de alta, embora tenha que enfrentar a linha de tendência rompida acima da cruz da morte semanal, com a MMD 200 em queda.
Estratégias de negociação
Traders conservadores devem aguardar para avaliar a possibilidade de uma nova máxima, estabelecendo uma tendência de alta no longo prazo e permitindo uma compra da acumulação subsequente.
Traders moderados poderiam abrir uma posição de compra após o preço formar fundo a partir da atual correção.
Traders agressivos poderiam abrir venda, contando com o padrão do enforcado-estrela cadente, nível mais alto desde a devastação de 20 de abril, formando um enorme gap de baixa.
Exemplo de operação – Venda agressiva (USD)
- Entrada: 249
- Stop-Loss: 253
- Risco: 4
- Alvo:$229
- Retorno: 20
- Relação risco-retorno: 1:5
Aviso: No momento da publicação, o autor não tinha qualquer posição nos instrumentos mencionados.