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Gráfico do Dia: Por que Estou Tão Pessimista com a Amazon?

Publicado 18.08.2022, 11:01
Atualizado 09.07.2023, 07:31

Na terça-feira, eu destaquei como os investidores institucionais estavam redirecionando fundos do Alibaba (NYSE:BABA) para a Amazon (NASDAQ:AMZN), sugerindo que isso possivelmente se devia ao ambiente regulatório.

A Amazon voltou a ficar na mira dos órgãos regulatórios. A segunda maior varejista do mundo está contra-atacando, ao acusar a FTC, Comissão Federal de Comércio dos EUA, de realizar uma investigação “extenuante” e assediar seus altos executivos, inclusive Jeff Bezos. Minha única observação é que eu não conheço qualquer empresa que fique contente em ser investigada.

A FTC está indo para cima do Prime, por se preocupar que a Amazon esteja usando práticas antiéticas para manipular usuários a se comprometer com serviços desnecessários e evitar que os cancelem.

Compreensivelmente, a gigante do comércio eletrônico está preocupada, na medida em que o Prime é um componente crítico dos seus negócios, criando um funil de longo prazo de clientes fiéis (ou cativos, como alega a FTC).

Será que a investigação da FTC prejudicarrá um dos motores que permitiram que a Amazon dominasse o e-commerce nos últimos anos?

Em 1 de agosto, eu realizei um estudo prevendo que a Amazon estava rumo a US$ 150. Na terça-feira, o papel alcançou US$ 146,57 e recuou, indicando um topo.

AMZN diário

O preço ficou instável desde 4 de agosto, o que coincide com a linha de pescoço interpretativa de um OCO de topo. Na quarta-feira, o preço deu sinais de formação de pico. Observe que o preço penetrou acima da MMD 200, mas apenas no período intradiário. Aliás, o preço fechou precisamente abaixo da média móvel principal.

Alguns podem dizer que, nos últimos três pregões, formou-se um padrão de estrela da tarde. Puristas podem dizer que a segunda vela é muito pequena, e o padrão exige um longo candle vermelho. Isso não me preocupa. O fato de que o declínio de ontem devolveu os ganhos de segunda-feira é o que importa. O candle de segunda-feira não foi longo. Portanto, qual é a relevância do recuo de quinta-feira? O que me preocupa é a lateralização que precedeu o movimento. Eu ficaria mais impressionando se a estrala da tarde se formasse após um forte rali, aumentando a potência da reversão.

Mesmo assim, a incapacidade de permanecer acima da MMD, que coincide com a linha de pescoço do OCO, perto do alvo implícito do fundo e da linha de tendência de baixa, é um sinal veemente de que a oferta está ganhando força. Como o preço não conseguiu preservar o avanço após notícias de institucionais comprando Amazon sugere que a demanda se esgotou. Além disso, o indicador ROC, que mede momento, caiu em oposição à alta dos preços, acionando uma divergência negativa.

Quando o momento não dá suporte para o preço, o sinal é que queda, já que a ação estava subindo sem força. A menos que ganhe um novo ímpeto, irá ficar sem fôlego e acabará caindo. Além disso, o indicador ficou abaixo da sua linha de tendência de alta desde a mínima de maio, quando o fundo começou a se consolidar, sugerindo que continuaria recuando. Se o ROC ficar abaixo das mínimas desde junho, indicará que o momento formou topo, o que pode provocar a mesma reação nos preços.

Até mesmo o MACD, um indicador atrasado que compara as médias de diferentes preços, deu um sinal de venda, com a MM mais longa cruzando para baixo a mais curta, mostrando que os preços estão se enfraquecendo.

Estratégias de negociação

Traders conservadores devem aguardar o fechamento desta semana para confirmar o enforcado da semana passada e a estrela cadente desta semana, bem como um movimento de teste do topo com outro rali, antes de abrir venda.

Traders moderados também devem aguardar que os preços desta semana solidifiquem a posição de baixa, além de um movimento de retorno para reduzir a exposição e buscar confirmação, antes de abrir venda.

Traders agressivos poderiam vender após a confirmação desta semana, conforme descrito, desde que possam suportar a volatilidade.

Quanto mais agressiva a posição, mais importante é um plano coerente que considere seu momento, orçamento e temperamento. Se você ainda não sabe como montar um, pode praticar com um exemplo genérico:

Exemplo de operações

Venda agressiva (USD):

  • Entrada: 141
  • Stop-Loss: 147
  • Risco: 6
  • Alvo: 123
  • Retorno: 18
  • Relação risco-retorno: 1:3

Venda moderada (USD)

  • Entrada: 145
  • Stop-Loss: 147
  • Risco: 2
  • Alvo: 131
  • Retorno: 14
  • Relação risco-retorno: 1:7

Venda conservadora (USD)

  • A mesma do exemplo agressivo, porém após o preço retestar o nível de US$ 145.

 

 

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