A guerra tecnológica entre os Estados Unidos e a China, com a participação dos Países Baixos e do Japão, está prestes a se intensificar ainda mais;
Vamos determinar quais são as oito empresas listadas no S&P 500 que serão mais impactadas por terem uma exposição maior de seus resultados à China.
Para a surpresa de muitos, a Intel é uma das companhias que podem se beneficiar desse conflito.
É uma tentativa de impedir que os Estados Unidos prejudiquem a supremacia tecnológica da potência asiática.
Funciona como um golpe na soberania que a China reivindica.
Qualcomm (NASDAQ:QCOM): 63,5%.
Monolithic Power (NASDAQ:MPWR) Systems: 52%
Texas Instruments (NASDAQ:TXN): 49%
NXP Semiconductors (NASDAQ:NXPI)
Broadcom: 35%
Viatris (NASDAQ:VTRS): 33%
Albemarle (NYSE:ALB): 33%
Corning (NYSE:GLW): 30%
Não há dúvidas de que estamos vivendo uma disputa no setor de tecnologia que coloca em lados opostos os Estados Unidos e a China. Essa disputa se estende ao universo dos microchips de ponta, dada a sua extrema importância estratégica em diversas áreas.
Ao longo do tempo, os Estados Unidos assumiram a liderança na indústria de semicondutores, mas é crucial destacar que quase 90% dos chips avançados fabricados pela NVIDIA (NASDAQ:NVDA) e Broadcom (NASDAQ:AVGO) têm origem em Taiwan, um território que a China reivindica.
Tudo isso aumenta a complexidade do conflito, que vai além da simples rivalidade tecnológica. Do ponto de vista chinês, isso tem duas interpretações distintas:
Por enquanto, todas as atenções estão voltadas para as eleições de 13 de janeiro de 2024 em Taiwan. A possibilidade de uma resolução pacífica do impasse entre a nação insular e o continente chinês depende do resultado dessas eleições.
Embora os americanos possam ter acreditado que detinham um controle firme sobre a situação, eventos recentes mostraram o contrário. Em meados do ano, a Huawei lançou um smartphone com um chip notavelmente avançado, destacando a persistente ameaça do país asiático aos Estados Unidos.
Esse evento pode levar a um acirramento das medidas da Casa Branca, inclusive mais restrições de exportação, o que inevitavelmente exerceria pressão sobre os lucros das empresas do setor e aumentaria ainda mais as chagas desse conflito.
Embora seja verdade que os embargos americanos visam dificultar a produção de chips avançados pela China, o país respondeu anunciando planos para construir quatro novas instalações, efetivamente triplicando sua capacidade de fabricação.
O objetivo geral dos Estados Unidos é impedir que a China seja capaz de produzir circuitos integrados no curto e médio prazo, devido à imensa importância desses produtos na área militar e de inteligência artificial. Além disso, não podemos nos esquecer de que chips baseados em tecnologias de integração desatualizadas têm papéis vitais em automóveis, eletrodomésticos e dispositivos cotidianos.
A China não está enfrentando apenas medidas dos Estados Unidos, também os Países Baixos impuseram restrições à venda de máquinas críticas usadas na fabricação de semicondutores para o país asiático. Isso tem um peso significativo, na medida em que os Países Baixos abrigam a ASML (NASDAQ:ASML), maior fabricante mundial desse tipo de máquinas. O Japão também entrou na briga, instituindo uma proibição de exportação de semicondutores na tentativa de conter o avanço tecnológico da China.
Sem dúvida, esse conflito enviará ondas de choque para outros setores.
Curiosamente, o México se tornou uma rota valiosa para empresas dos Estados Unidos que buscam reduzir sua dependência à China por meio da produção próxima. A mais recente gigante a seguir esse caminho é a Tesla (NASDAQ:TSLA).
Quais ações são as mais vulneráveis nesse conflito?
Dentro deste contexto, vamos avaliar quais empresas listadas no S&P 500 têm maior risco de sofrer as consequências desta guerra tecnológica e quais poderiam até mesmo aproveitar dela.
Muitos acreditam que a Apple (NASDAQ:AAPL) seria a mais afetada, mas na realidade isso não é o caso, já que suas receitas provenientes da China representam apenas 18,8% do total, uma porcentagem muito menor em comparação com outras empresas de tecnologia, especialmente aquelas do setor de semicondutores.
A seguir, está a lista de empresas listadas no S&P 500 que possuem maior exposição à China, juntamente com a porcentagem de seus resultados advindos do gigante asiático:
E quem poderia sair ganhando nessa história?
Por outro lado, a Intel Corporation (NASDAQ:INTC) surge como uma empresa pode acabar se beneficiando dessa guerra tecnológica no longo prazo, à medida que fortalece seu compromisso de estabelecer uma presença mais robusta em instalações de fabricação de chips nos Estados Unidos, com expansões em andamento.
A INTC divulgará resultados trimestrais em 26 de outubro. Nos últimos 12 meses, suas ações subiram aproximadamente 30%, e nos últimos 3 meses, registraram um aumento de 5,85%.
***
Aviso: o autor não possui posições em nenhum dos instrumentos mencionados neste artigo.