Mercados já estão se preparando para rali de Natal?

• Antes do Dia de Ação de Graças nos EUA, as commodities apresentavam queda, enquanto o dinheiro migrava para ações e títulos, apostando em um possível rali de Natal.

• A relação entre o S&P 500 e as commodities, que rompeu a linha de tendência de baixa, indica uma mudança favorável para as ações.

• As ações de alta volatilidade estão se recuperando e podem puxar a próxima alta do mercado.

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Uma nova semana começou com o feriado de Ação de Graças à vista nos Estados Unidos, e as commodities continuam em queda, enquanto o dinheiro flui para ações e títulos, na expectativa de um rali de Natal.

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S&P 500 Vs. Commodities

O S&P 500 voltou a superar as duas linhas de tendência de baixa formadas desde 2020 em relação ao Índice de Commodities, sinalizando uma possível e definitiva virada.

Isso é, sem dúvida, muito positivo para as ações, mas teremos que esperar que a relação supere os picos de junho de 2023 e recupere os picos de fevereiro de 2020 em US$ 160.

As ações poderiam consolidar a vantagem sobre as commodities e atingir novos recordes. O S&P 500 alcançou pela última vez uma nova máxima histórica em 3 de janeiro de 2022 e, desde então, passou 473 dias abaixo dela.

Embora possa parecer um desafio difícil para muitos, está se aproximando lentamente desses níveis.

Gráfico do S&P 500

Falando em recordes, o mercado agora está a 2% da nova máxima anual, o que mostra o quão forte foram as últimas semanas, e a 6% da máxima histórica de janeiro de 2022 em 4800 pontos. O melhor desempenho continua sendo da Nvidia (NASDAQ:NVDA) com 240% de ganhos desde o início do ano, registrando +20% no último mês.

Fluxo de dinheiro para ações de grande capitalização nos EUA

Isso coincide com o maior aporte de dinheiro para as grandes empresas dos EUA desde fevereiro de 2022 e o aumento da participação das 7 principais empresas no S&P 500, embora essa situação também gere algumas preocupações sobre a diversificação do índice (se essas vendas e desempenhos inferiores puderem afetar a estabilidade do mercado).

Magneficient 7 no S&P 500

Fique de Olho nas Ações de Alta Volatilidade

Vimos como de março de 2020 a novembro de 2021, os setores de alta volatilidade impulsionaram o mercado de ações, superando os setores de baixa volatilidade.

Alto Beta vs Baixo Beta

De abril de 2022 a dezembro, a situação mudou, as ações de baixa volatilidade se destacaram e depois voltaram a perder para as de alta volatilidade, que atingiram máximas em julho de 2023, aproveitando o otimismo na economia, e isso também se refletiu nas empresas com baixa classificação (que, em teoria, deveriam se sair bem).

De fato, as ações de empresas frágeis e em apuros, quando há medo e volatilidade, são as primeiras a serem vendidas pelos investidores e vice-versa.

Valor vs Crescimento

Outra relação interessante é entre o iShares Russell 2000 Value ETF e o iShares Russell 1000 Growth ETF.

No gráfico acima, notamos como a relação formou um canal lateral, que foi rompido pela tendência de alta que começou em maio de 2022, atingindo o pico em janeiro de 2023 a favor das ações de valor.

Posteriormente, não conseguiu ultrapassar os níveis de fevereiro de 2020, recuando e voltando aos pontos mais baixos, confirmando que houve uma rotação a favor das ações de crescimento.

Conclusão: Ações de Alta Volatilidade que Podem Valer a Pena Investir

Finalmente, com a possibilidade de vermos novos recordes no S&P 500 até o final deste ano ou início do próximo ano, usando o InvestingPro identificamos as ações de alta volatilidade subvalorizadas do S&P 500 com um possível aumento médio de 40%.

Aqui estão os resultados:

• Aptiv (NYSE:APTV) PLC,

• PayPal (NASDAQ:PYPL),

• Comerica (NYSE:CMA),

• eBay (NASDAQ:EBAY),

• Tapestry (NYSE:TPR),

• Bath & Body Works (NYSE:BBWI),

• Regions Financial Corporation (NYSE:RF)

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Aviso: este artigo tem fins meramente informativos e não representa qualquer oferta ou recomendação de investimento.