Bifocal
A quinta-feira tem dois grandes núcleos:
1. Ações de estatais caindo e pressionando a Bolsa em resposta ao resultado da pesquisa eleitoral Datafolha
2. Dólar subindo em reflexo aos dados fortes do mercado de trabalho dos EUA
Não adianta...
1) o rali eleitoral tem hora para acabar (mas não foi um mês atrás, e não será agora)
2) economia forte tem moeda forte (o inverso também é válido)
O verdadeiro impacto
A pesquisa Datafolha trouxe uma informação positiva para o governo, com a Copa ajudando na percepção da economia e no crescimento das intenções de voto em Dilma.Por outro lado, reforçou a indicação que deve mesmo haver segundo turno.
Olhando um pouco além da “percepção”, porém, o real impacto da Copa sobre a economia agora está bastante claro...
Segundo a Serasa Experian, a forte diminuição no movimento de consumidores em supermercados, postos de gasolina e lojas de materiais para construção, pressionou a atividade do comércio varejista, que caiu 3,2% em junho. Excluem-se aqui, obviamente, Av. Atlântida, Praia do Futuro e Vila Madalena.
Depois da impressão desfavorável passada por executivos de importantes empresas (ex. Cielo e CVC, entre outros) o presidente da Fenabrave Flávio Meneghetti afirmou que a Copa vai tirar quase um mês de vendas de carros: “a gente imaginava que fosse afetar o mercado, mas não tão drasticamente como está acontecendo”.
Não adianta:
a) Com o PIB crescendo 0,2% no primeiro trimestre, com Copa no segundo e eleições no terceiro tri, o risco de recessão é real.
b) Quem ganha com a Copa é carne (BEEF3) e bebida (ABEV3), a comprovar na apresentação dos resultados do segundo trimestre.
PS: Você apostaria que uma dessas duas ações está entre as Cinco ações que você deve comprar AGORA?
Às moscas (e o palpite)
Lembrando que se “tem Copa” não tem M5M.
Amanhã os mercados novamente fecharão mais cedo por conta do jogo do Brasil. Agravante: além do jogo por aqui, tem feriado de Independência nos EUA.
Ou seja, as poucas horas de sessão brasileira prometem ser às moscas.
Mas enquanto você ignora os mercados e enche o grobo de álcool assistindo ao Olodum e ao Márcio Canuto à espera das quartas-de-final, não esqueça de enviar o seu palpite para o Bolão Empiricus, valendo somente resultado de bola rolando, incluindo eventual prorrogação (penalties serão ignorados).
O meu palpite?
Brasil 3 x 1
Apostas aqui, até 12h da sexta-feira, valendo um relatório de graça.
Lembra do Doutor Copper?
Ele está gritando: compra! compra! compra!
É algo que o colega Greg Guenthner, que escreve diariamente uma newsletter (“Daily Rockoning”) para o nosso parceiro americano alerta nesta quinta-feira.
O gráfico do cobre, tradicionalmente tomado como um parâmetro para o crescimento da economia global, chegou a este ponto:
O Greg vinha recomendando aos seus investidores que operassem vendidos no cobre. Hoje virou a mão.
Os fundamentos para o mercado de metais básicos não estão às mil maravilhas, longe disso, mas tudo tem um preço.
Ainda considerando que estamos falando de um segmento cíclico, sensível às variações econômicas globais, em um mundo de dinheiro farto e barato, com Bancos Centrais do mundo todo (exceção do Brasil) oferecendo estímulos a rodo e taxas de juro zeradas.
Vale agradece
Inevitável; a potencial virada de mão sobre os metais básicos traz ao holofote o momento do minério de ferro, tão representativo para a balança comercial brasileira e para o mercado de ações brasileiro (Vale,Bradespar e siderúrgicas).
Depois de engatar uma trajetória baixista expressiva, flertando com a casa de US$ 90 por tonelada no mercado à vista chinês, eis que os dados mais recentes da economia chinesa começam a inspirar apostas de recuperação.
Além de quebra de produtores pequenos de alto custo nestes preços (aqueles que não gozam da vantagem de escala), essa semana relatos de que negociadores de minério de ferro estão comprando embarcações da matéria-prima a preços superiores aos registrados no mercado à vista trouxeram sobrevida às apostas de inversão na tendência.
As ações da Vale, que sobem mais de 6% esta semana, agradecem.
Mimimi (o último capítulo da aula magna)
Para concluir (ou não) a nossa saga de governança corporativa, trago mais um capítulo da novela da Oi.
Matéria da Veja destaca que acionistas estão se articulando para tentar rever as condições da fusão entre a Oi e a Portugal Telecom (PT).
Depois de estourar o escândalo do empréstimo da PT com o Banco Espírito Santo (um de seus principais acionistas) sem passar pelo Conselho da PT, as ações da Portugal Telecom sofreram grande depreciação.
Portanto, para ter isonomia na relação de troca, agora os acionistas da Oi buscam uma reavaliação dos ativos da PT que entrarão no negócio.
Pera aí... AGORA???
No final do ano passado, quando da proposta de fusão, convocamos os acionistas da Oi a se oporem à fusão.
Dentre os inúmeros argumentos, um deles era justamente o da isonomia de tratamento na relação de troca: “temos o valor e a participação da Portugal Telecom definidos a priori, enquanto as ações da Oi derretem em Bolsa. Ou seja, a PT tem sua faixa fixada de antemão e os minoritários enfrentam diluição crescente”
Fusão aprovada, eis que os minoritários se sentem lesados...
Poxa, eles não deveriam ter brigado por isso lá atrás? Se fosse valor de mercado para todo mundo, não seria mais justo e evitaria surpresinhas no meio do caminho?
Se ações da PT estão caindo, as da Oi estão, hoje, na mínima histórica.
Para visualizar o artigo completo visite o site da Empiricus Research.