Elon Musk continua causando! O homem mais rico do mundo, dono da Space-X e da Tesla (NASDAQ:TSLA) (SA:TSLA34), deu mais uma cartada nos últimos dias e fez uma proposta de compra do Twitter (NYSE:TWTR) (SA:TWTR34) na casa de 44 bilhões de dólares. Ao que tudo indica, o acordo será fechado e ele será o mais novo dono da rede social.
Nos seus últimos comentários, disse que pode cobrar uma taxa “leve” para usuários comerciais e governamentais, como parte do esforço do bilionário para aumentar a receita. Ele também mencionou que planeja cortar os salários astronômicos dos executivos para reduzir custos.
Musk sugeriu mudanças no serviço de assinatura premium do Twitter Blue, incluindo redução de preço, proibição de publicidade e opção de pagamento na criptomoeda dogecoin. Também disse repensar as restrições da rede e o funcionamento do algoritmo.
Uma notícia que o investidor precisa ficar atento é que, após comprar o Twitter, provavelmente o seu capital vai ser fechado na Bolsa. Musk planeja tornar a companhia aberta novamente dentro de três anos após comprar a rede social, publicou o jornal Wall Street Journal, citando fontes próximas do assunto.
Agora, você, que olha a Bolsa como uma eventual oportunidade para especulação. Vale a pena entrar nesta onda e comprar Ações do Twitter agora ou pode ser um risco para a sua Carteira? Vamos analisar ponto a ponto o Papel.
Primeiro, a companhia não paga Dividendos. Olhando para o histórico de Payout, ela nunca pagou. Portanto, você precisa ter em mente que, uma eventual posição nas suas Ações, devem visar o potencial de valorização do Papel e não a sua renda passiva.
O P/L já nos assusta. Este indicador pode nos apontar o tempo estimado de retorno do investimento na companhia. Porém, o Twitter opera em cenário negativo nos últimos meses. A companhia não dá lucro! Só o fato de apresentar balanços negativos me faria parar por aqui a análise e desistir do Papel, mas, como a ideia deste artigo é fazer um estudo completo, vamos continuar…
O Preço/Lucro neste momento está negativo. Em -176,65, porque o Lucro Por Ação dos últimos 12 meses foi negativo, em -0,28.
Na sequência, temos o Valor Patrimonial por Ação. No VPA, você deve pegar o Patrimônio Líquido da Empresa e dividir pelo seu número de Ações listadas na Bolsa. Em tese, você acharia o preço justo a ser negociado. Fazendo esta conta, teríamos o preço ideal de 9,13 dólares por Ação. Hoje, na casa de 48,50, você compraria o Twitter por quase 4 vezes e meia mais caro. Na minha opinião, um negócio ruim. A ideia da Bolsa é a ideia do comércio em si. Você comprar algo bom, por um preço abaixo do valor de mercado e vender mais caro depois, para embolsar o lucro.
Já a curva de LPA nos mostra como a companhia vinha bem de 2013 até 2019, numa linha ascendente, sólida, organizada e consistente. Conseguindo reverter os prejuízos em lucros e sem solavancos. Porém, de 2019 pra cá, tivemos uma queda brusca, com o operacional no negativo, conforme mencionado anteriormente. Estas oscilações podem trazer um desconforto para o investidor de longo prazo, que pode ficar desconfiado sobre a oportunidade em relação ao risco.
Uma notícia boa é que, neste momento, o endividamento não preocupa. O Twitter tem mais Caixa do Dívida. Podemos interpretar estes dados pelo indicador Dívida Líquida / Patrimônio Líquido. O caixa está em aproximadamente 6 bilhões de dólares, frente a uma dívida de um pouco mais de 4 bilhões de dólares.
Por fim, os indicadores de rentabilidade. Temos a Margem Líquida em -4,36% e os retornos, ROE em -3,03% e ROIC em -4,75%. Na minha opinião, investir em Twitter agora poderia ser uma aposta na capacidade administrativa de Musk virar o cenário, em um nicho tão concorrido, como o das redes sociais. Analisando friamente, os números do Twitter podem apresentar risco ao investidor. Pode não ser uma companhia com as finanças saudáveis no momento. Você gostaria de comprar um negócio que dá prejuízo.
Partindo-se agora para o Gráfico Semanal das Ações, notamos como tivemos um recuo de -61%, desde a máxima em 80,65 dólares, até a região de suporte em 31,30 dólares.
O gráfico tenta nos ajudar, já que pode mostrar esta janela de oportunidade, de comprar uma Ação na baixa e vender na alta.
Nos últimos dias, tivemos um rali de alta frente à estas notícias em Wall Street. O Papel saiu de 31,30 dólares e subiu até a resistência entre 49,10 e 52,95 dólares. Foi uma alta de +75% quase!
Neste momento, as Ações podem andar de lado, apontando indecisão, pelos candles das últimas semanas. Para uma continuação do movimento de alta, poderia ser prudente esperar o rompimento da última máxima acima de 54,50 dólares.
Se caso tivermos uma correção, os preços podem chegar para testar novamente o suporte entre 31,30 até 26,15 dólares.
Agora é a pergunta de 1 milhão de dólares: devo comprar Twitter ou esperar? Pondere todos os dados apresentados nesta Análise e tome a sua decisão, sempre com bom senso e risco controlado para não perder mais do que pode na Bolsa em um eventual colapso do mercado.