Como começar?
É um pouco (bem) menos fácil que a estratégia da semana passada.
Requer muito mais conhecimento sobre negócios, empresas, contabilidade e finanças.
E um pouco de bom-senso.
Bom sendo é sempre importante.
Mas também possibilita ganhar muito mais dinheiro.
Filtre as ações
Os investidores possuem alertas que os avisam sobre o que está acontecendo no mercado.
Um robozinho que sempre diz quando uma ação negocia abaixo de 5x lucros, por exemplo.
O múltiplo importa pouco, cada investidor olha para indicadores diferentes.
O importante é quando este alerta dispara.
Alerta!
Algo está barato demais para ser ignorado.
Está a 0,2x patrimônio, a 3x Ebitda ou a 8x lucros.
Está pagando 10% de dividend yield, os resultados crescem rápido demais.
Ou aconteceu um evento corporativo, comprou ou vendeu outra empresa.
Hora de ler o noticiário, conversar com a empresa e com outros investidores.
Uma pitada de bom senso
Sempre existe um risco.
Você precisa discordar do entendimento, precificação, do mercado.
Você ganha dinheiro quando consegue entender as probabilidades, o risco.
Para isso você precisa entender de negócios, contabilidade, finanças e bom senso.
Nunca se esqueça do bom senso.
O grande, magnânimo, excelentíssimo preço
O preço é sempre a variável de ajuste.
O preço no diz se a probabilidade de assumir o risco vale a pena.
A ideia de que o binômio risco x retorno funciona é balela. B-A-L-E-L-A.
Buffett encontrava empresas que, mesmo se quebrassem, ainda lhe dariam dinheiro.
Algumas vezes, mesmo no pior cenário possível, Buffett ainda sairia lucrando.
Ganhando nos erros dos outros
Para ganhar mais dinheiro que o mercado precisamos ganhar em cima dos erros dos outros investidores.
Parece impossível. Irreal, utópico, abstrato – mas estes unicórnios existem.
Não aparecem sempre, mas acontecem de tempos em tempos.
Se avistar um unicórnio, compre com parcela relevante (RELEVANTE) de seu capital.
Value trap
Atenção.
Cuidado. As ações mais baratas não possuem gatilhos. Por isso, são tão baratas.
Suas qualidades ou defeitos são, muitas vezes, complicados, complexos, obscuros.
Normalmente, os negócios que sobem como foguetes não são bons negócios.
E a estratégia de carregar ações para o longo prazo só funciona com os ótimos negócios.
“O tempo é o amigo dos bons negócios e o inimigo dos ruins”.
Não é risco, é oportunidade
Ações baratas demais, muitas vezes, precisam ser vendidas oportunamente.
Os negócios ruins ou médios terão que ser abandonados no acostamento de nossa estrada rumo à opulência.
O movimento das ações no mercado não é risco, é OPORTUNIDADE.
Só precisamos de conhecimento, paciência e confiança para comprar quando todos querem vender.
A estratégia é simples, e fez de Buffett a 3a pessoa mais rica do mundo.
Abraço,
Bruce.
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