- O dólar teve uma semana volátil no exterior;
- As principais moedas se valorizaram contra a divisa americana, antes de uma rápida reversão.
- O euro se recuperou após os dados de inflação nos EUA, enquanto a libra esterlina e o iene seguem em alta.
O índice do dólar teve uma semana agitada, com os dados de inflação dos EUA gerando volatilidade nos mercados. As moedas principais ganharam terreno contra o dólar por um breve momento, mas logo viram uma rápida reversão.
Depois dos dados do índice de preços ao consumidor (IPC) dos EUA, que ficaram praticamente em linha com as previsões, o euro seguiu o padrão esperado de preço, com os traders comprando no boato e vendendo no fato. O índice do dólar, que chegou a cair para 101 quando os dados saíram, logo se recuperou e se estabilizou em torno de 102.
A inflação básica se manteve estável, registrando um aumento de 4,7% em relação ao ano passado. O Federal Reserve ainda está longe da sua meta de 2%, o que mostra a sua tendência em manter a postura atual. Apesar da abordagem atual de cautela do banco central americano e da probabilidade de apenas 10% de aumento das taxas em setembro, não se pode descartar a possibilidade de mais um aumento de juros este ano.
A expectativa é que o Fed só considere cortes os juros no final do primeiro trimestre de 2024, reforçando a ideia de que as taxas nos EUA ficarão altas por um tempo. Isso mantém o efeito do “carry trade” em vigor, favorecendo os EUA em um ambiente aparentemente seguro com taxas de juros elevadas, o que fortalece o dólar.
Além disso, com uma taxa de juros de referência acima de 5% e transmitindo confiança, os EUA se tornam cada vez mais atrativos em comparação com países com moedas importantes. Esse fator impulsiona o dólar contra o iene, enquanto o euro e a libra esterlina mostram notável resiliência em meio às altas das taxas de juros na zona do euro e no Reino Unido.
No entanto, essa tendência fortalece a moeda americana em relação às divisas asiáticas de países com taxas de juros mais baixas. Diante deste cenário complexo, vamos agora analisar as perspectivas técnicas para o EUR/USD, GBP/USD e USD/JPY.
Comportamento do euro contra o dólar
O par EUR/USD teve uma recuperação ontem após os dados de inflação, tentando reverter a tendência de baixa que começou em meados de julho, perto do nível de 1,13.
No entanto, o par enfrentou resistência ao se aproximar de uma linha central importante dentro do seu canal de alta, enfraquecendo a força da recuperação. Sua fraqueza também foi influenciada por comentários do Fed.
De uma perspectiva técnica, o euro mostra resiliência ao formar mínimas mais altas após atingir o ponto mais baixo em junho. Olhando para frente, se o par conseguir romper a marca de US$ 1,1 nos próximos dias, pode desencadear uma valorização maior do euro, potencialmente levando o par para a faixa de US$ 1,13.
Essa análise é respaldada pelo IFR Estocástico, ferramenta que ajuda a entender os movimentos potenciais de preço. No gráfico diário, o indicador está saindo da zona de sobrevenda, semelhante ao que vimos em julho, quando o EUR/USD estava em torno de US$ 1,08. Naquela ocasião, isso levou a uma alta para cerca de US$ 1,12.
Por outro lado, se o EUR/USD ficar abaixo de 1,10, existe a possibilidade de que continue enfrentando dificuldades e possa se mover dentro de uma faixa, encontrando suporte em torno de 1,09 e possivelmente atingindo um fundo em torno de 1,08.
Em suma, o comportamento do par EUR/USD em torno da marca de 1,1 é fundamental para determinar sua direção de curto prazo.
Comportamento da libra contra o dólar
A libra tem se valorizado em relação ao dólar nos últimos doze meses. No entanto, a tendência de alta ainda não conseguiu romper uma barreira importante em torno da marca de US$ 1,3, especialmente quando consideramos a perspectiva de longo prazo.
Em julho, o par GBP/USD encontrou resistência no nível de 1,3, o qual corresponde à retração de Fibonacci de 0,618 com base na queda observada entre 2021 e 2022.
Após esse teste de resistência, o par entrou em uma fase corretiva dentro de uma consolidação, devido à força vendedora nessa zona. Nesta semana, a libra caiu para a faixa de US$ 1,26, se aproximando da borda inferior de seu canal de alta.
Um momento decisivo está se aproximando para o GBP/USD. É essencial para o par recuperar o nível de 1,27 para afastar o sentimento de baixa e garantir um rebote a partir da zona de suporte.
Não conseguir isso poderia resultar em uma perda de suporte em torno da região de US$1,26, o que poderia prejudicar a configuração favorável e desencadear uma retração em direção ao nível de US$1,21 no curto prazo.
Por outro lado, a manutenção do suporte de US$ 1,26 através de um fechamento semanal poderia abrir o terreno para a jornada do GBP/USD em direção à próxima zona de resistência em torno de US$1,35.
Esse movimento de alta poderia ganhar força após superar a resistência significativa de US$ 1,3, impulsionado pela maior demanda pela libra britânica.
Resumindo, o destino do GBP/USD depende de sua capacidade de atravessar o nível de 1,27 e suas interações subsequentes com as zonas de suporte e resistência, que irão moldar sua trajetória nos próximos meses.
Comportamento do dólar contra o iene
O par USD/JPY tem seguido uma trajetória ascendente durante a maior parte deste ano, após um leve declínio ocorrido no final do ano passado.
A dinâmica do USD/JPY é substancialmente influenciada pelas estratégias divergentes adotadas pelo Federal Reserve dos EUA e pelo Banco do Japão (BoJ) em relação às taxas de juros.
Enquanto os EUA têm gradualmente elevado as taxas, o BoJ se mantém comprometido com as taxas baixas. Essa divergência contribui bastante para a alta da moeda americana contra a japonesa.
No entanto, vale a pena observar que há a possibilidade de o Japão intervir no mercado para tentar conter a rápida ascensão dessa taxa de câmbio.
A história nos fornece um exemplo de tal intervenção. Em setembro do ano anterior, quando o dólar ultrapassou o limiar de 145 ienes, as autoridades japonesas compraram ienes, levando a taxa USD/JPY a recuar e, eventualmente, se estabilizar em torno de 127 quando o novo ano começou.
No momento atual, o dólar mais uma vez alcançou a marca crucial de 145. Esse momento apresenta a possibilidade de o Japão intervir e gerenciar a trajetória. Do ponto de vista técnico, o recente movimento descendente da taxa a partir do nível de 145 destaca a natureza robusta desse ponto como um ponto de resistência formidável.
Se a taxa conseguir romper com sucesso essa resistência e se estabelecer acima de 145, pode abrir caminho para um avanço em direção à faixa de 150 ienes, que marcou o ápice em outubro do ano anterior.
Esse avanço prospectivo poderia estar alinhado com a tendência ascendente mais ampla. No entanto, se a taxa não conseguir superar a marca de 145, uma retração temporária de volta ao nível de 140 ienes poderia ocorrer.
Resumindo, a perspectiva geral para USD/JPY permanece otimista devido ao cenário político atual. As medidas de intervenção do Japão podem desacelerar o rali do iene.
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Aviso: O autor atualmente não possui nenhum dos ativos mencionados neste artigo. Este conteúdo destina-se a fins unicamente informativos, sem constituir qualquer recomendação de investimento. / Tradução de Julio Alves.