Este artigo foi escrito exclusivamente para o Investing.com
Os preços do ouro dispararam nas últimas semanas, com os investidores acudindo ao “porto seguro” durante a invasão da Rússia na Ucrânia. Além disso, o metal precioso parece oferecer a alguns investidores um lugar ideal para se esconder, já que a inflação continua sua espiral de alta, sem qualquer sinal de arrefecimento. A perspectiva incerta e as fortes taxas de inflação levaram alguns traders a apostar na valorização do fundo SPDR Gold Trust (NYSE:GLD), sugerindo que os preços do metal ainda podem subir muito mais nas próximas semanas.
Os últimos dados do índice de preços ao consumidor (IPC) confirmam que a inflação nos EUA ainda está bastante aquecida, saltando 7,9% ano a ano. Mesmo excluindo os preços de energia e alimentos, o crescimento ano a ano do IPC foi de impressionantes 6,4%. Essas taxas extremamente elevadas de inflação fizeram o ouro superar levemente a marca de US$2000.
Apostas para cima
Mas pode ser que o ouro não interrompa sua ascensão em US$2000. As operações no mercado de opções do SPDR Gold Trust ETF dispararam na ponta da compra de calls nos últimos pregões. Em 8 de março, as posições em aberto para o ETF GLD nas calls de US$235 e US$250 para 30 de junho registraram um aumento de mais de 100.000 contratos. Os dados mostraram que essas calls formavam uma transação de spread (“trava”), em que o trader paga US$0,73 por contrato para montar uma posição comprada. Isso indica que o GLD pode ser negociado acima de US$235 até junho, mas permanecer abaixo de US$250. Essa seria uma considerável valorização para o fundo nos próximos meses em relação ao seu preço atual de cerca de US$187 em 10 de março.
Em 9 de março, as posições em aberto para as calls de US$190 e US$200 para 31 de março registraram um aumento de 44.000 contratos. Os dados mostram que o trader pagou cerca de US$3,30 por contrato para montar uma trava de alta. Isso indica que o GLD pode ser negociado acima de US$190 até o fim de março, mas permanecer abaixo de US$200. Para o trader ter lucro, considerando que os contratos sejam mantidos até a data de vencimento, o GLD precisaria ficar acima de US$193,30.
Rompimento de alta
O ouro sem dúvida realizou um rompimento técnico altista e está muito perto de superar a máxima história em torno de US$2100. Após uma grande corrida de alta iniciada em 2018, o metal se consolidou lateralmente desde o pico do fim de 2020. No entanto, o metal rompeu uma importante linha de tendência de baixa, que atuou como resistência durante vários meses. Por fim, o ouro conseguiu superar essa linha de tendência em meados de fevereiro.
O Índice de Força Relativa registra alta constante, sugerindo que a força do ouro mudou de modo mais positivo nas últimas semanas. Apesar de a leitura atual do IFR indicar que o metal está em nível sobrecomprado no momento, também sinaliza que a forte tendência de alta do ouro deve continuar no longo prazo.
Tudo leva a crer que, se a inflação continuar alta e a incerteza persistir no Leste Europeu, o ouro deve continuar registrando compras. No entanto, se a incerteza na Europa Oriental se dissipar e os bancos centrais começarem a apertar sua política monetária para combater a inflação, a perspectiva para o ouro pode mudar rapidamente.