Principais ações que desafiam a gravidade durante desacelerações econômicas

• Crescem as chances de a economia dos EUA entrar em recessão.
• Independente da direção que a economia americana venha a tomar, os investidores fariam bem em adicionar ações resistentes a recessões em seus portfólios.
• Neste artigo, discutiremos ações que tiveram ganhos de dois dígitos nas últimas 5 recessões econômicas.

De acordo com a FactSet, cerca de 95% das empresas listadas no S&P 500 já divulgaram seus resultados, e 78% delas superaram as expectativas de mercado.

Os lucros estão 2,2% abaixo dos registrados no primeiro trimestre do ano passado, mas isso é muito melhor do que a queda de 6,6% que era esperada. Além disso, todos os 11 setores tiveram desempenho melhor do que o esperado, com destaque para Tecnologia.

Isso é positivo, mas precisamos tratar do “elefante na sala”: a possibilidade de uma recessão.

Uma recessão é uma mudança negativa no produto interno bruto (PIB) por dois trimestres consecutivos. As causas estão ligadas à flutuação da inflação, que restringe o poder aquisitivo das famílias.

No entanto, não é a mesma coisa que uma crise econômica. Trata-se de um período prolongado de instabilidade que tem consequências no longo prazo.

A economia passa por uma queda significativa, que pode ser considerada o ponto intermediário entre uma recessão e uma depressão econômica.

E por que estou dizendo que há uma alta probabilidade de recessão econômica nos EUA?

Porque uma das ferramentas mais confiáveis usadas pelo Federal Reserve de Nova York, que analisa a diferença entre as taxas dos títulos do Tesouro de 3 meses e 10 anos para prever a probabilidade de uma recessão nos Estados Unidos nos próximos 12 meses, sinaliza nesse sentido.

Recentemente, os títulos a 3 meses e a 10 anos tiveram a maior inversão da curva de juros em mais de 40 anos. Nos últimos 57 anos, houve 8 ocasiões em que o indicador de recessão do Federal Reserve de Nova York ultrapassou 40%.

Nesse período, ele nunca errou e, no momento, sugere uma probabilidade de recessão de 68,22%, o nível mais alto em 42 anos.

Crescimento da Oferta Monetária

Fonte: Venture Consulting

Portanto, os investidores estão buscando aproveitar a recessão com ações que geralmente se saem bem durante esses períodos de baixa. Este artigo discutirá ações que tiveram um desempenho muito melhor do que o do S&P 500 durante as últimas 5 recessões.

Vamos usar a ferramenta InvestingPro para analisar essas ações.

Walmart

O Walmart (NYSE:WMT) costuma se sair bem em recessões. Quando os tempos estão difíceis, as pessoas procuram estabelecimentos onde possam comprar quase tudo a preços mais baixos.

Suas ações subiram em média +39,5% nas últimas 5 recessões (em 2007, subiram +1,12% quando o S&P 500 despencou -38%).

A empresa distribuirá dividendos em 2 de janeiro.

Walmart - dividendos

Fonte: InvestingPro

A varejista divulgará seus resultados em 17 de agosto, e a expectativa é que sejam melhores do que os anteriores.

Walmart - próximos resultados

Fonte: InvestingPro

De acordo com o InvestingPro, o preço-alvo médio dos analistas para a ação é de US$ 165,71.

Walmart - alvos dos analistas

Fonte: InvestingPro

O Walmart tem 31 recomendações de compra, 10 de manutenção e 0 de venda.

Walmart Pro News

Fonte: InvestingPro

O Barclays (LON:BARC) mantém o Walmart como 'overweight' (acima da média), com um preço-alvo de US$ 162.

Walmart diário

Tecnicamente falando, a ação não conseguiu romper a forte resistência em US$ 153,69.

Kroger

Com sede em Cincinnati, o Kroger (NYSE:KR) teve um desempenho muito bom nas últimas 5 recessões, com uma média de alta de 22,7%.

Kroger - próximos resultados

Fonte: InvestingPro

Em 22 de junho, a gigante varejista divulgará os resultados, e a expectativa é que apure um um lucro por ação (LPA) de US$ 1,43.

Kroger

Fonte: InvestingPro

Os modelos do InvestingPro indicam um potencial alvo de US$ 66,12.

Você pode ver o histórico do rendimento de dividendos aqui:

Kroger - histórico de dividendos

Fonte: InvestingPro

Do ponto de vista técnico, o papel tentou superar uma resistência em US$ 50,35 várias vezes, mas sem sucesso.

Kroger diário

Outras ações que costumam se sair bem em recessões

Confira abaixa uma lista de ações que tiveram bom desempenho durante as últimas cinco recessões e suas médias de retorno:

• Analog Devices (NASDAQ:ADI) +21,8%.
• Sherwin-Williams (NYSE:SHW) +20,1%
• General Mills (NYSE:GIS) +16.8%
• Hormel Foods (NYSE:HRL) +16,1%
• Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) +15,8%
• Conagra Brands (NYSE:CAG) +15,6%
• Campbell Soup (NYSE:CPB) +13%
• W.W. Grainger Inc (NYSE:GWW) +11,7%
• Kellogg (NYSE:K) +11,4%

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Aviso: Este artigo foi escrito apenas com fins informativos e não constitui qualquer solicitação, oferta, conselho ou recomendação de investimento, não tendo por objetivo incentivar a compra de ativos de nenhuma forma.