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Quando o fundo de investimento ganha e os investidores perdem

Por Bruce BarbosaETFs e Fundos14.03.2023 12:50
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Quando o fundo de investimento ganha e os investidores perdem
Por Bruce Barbosa   |  14.03.2023 12:50
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O Silicon Valley Bank

Já foi tão discutida a reportada quebra relâmpago do banco californiano Silicon Valley Bank (NASDAQ:SIVB) que nem vale a pena comentar mais.

Os memes são ótimos.

Fonte: @brunopaolinelli

Foi a quebra de banco mais ridícula do mundo. Qualquer estagiário de mesa de operações saberia dizer que ficar devendo nos juros de curto prazo (CDI deles) e investir na renda fixa pré de longo prazo seria perigoso.

O CDI (Fed Funds) deles e as taxas de prefixados subiram (ficaram devendo mais e seus títulos longos caíram de preço). "Puft", o banco quebrou.

Mas sabe o que é pior? Existem MUITOS outros SVBs nos EUA.

"O FED sobe os juros até alguma coisa quebrar"


É uma frase famosa nos EUA. Com juros baixos demais por tempo demais, as pessoas (os bancos) começam a fazer coisas bem erradas.

Fonte: VC S/A

O FED correu para salvar o SVB, pois viu um pânico se formando com outros bancos pequenos e médios nos EUA. O “papo de corredor” de Wall Street é que muitos desses bancos cometeram o mesmo erro do SVB.

Com o risco bancário e a menor confiança, o FED não precisará mais subir os juros?

Mudou novamente o cenário? Bolsas para cima, Bull Market e carnaval na Faria Lima?

"Se você for panicar, panique primeiro"


Se você ainda não panicou, está atrasadíssimo.

Nos últimos três dias, com a quebra do SVB e o aparecimento dos problemas em outros bancos, as taxas de juros de 2 anos nos EUA caíram 1% (100 basis points).

Fonte: Bloomberg

Foi a maior queda em três dias desde o crash da bolsa de 1987 (quando o SPX caiu -20% em um dia).

O mercado já precificou que a média dos juros, nos EUA, nos próximos dois anos será 1% menor. O movimento já foi.

Os melhores investidores estão mortos


São famosas as pesquisas, nos EUA, sobre quais contas nas corretoras mais ganharam dinheiro no longo prazo.

O resultado sempre é: a pessoa morreu ou se esqueceu completamente daquela conta. Ela não moveu o dinheiro.

Fonte: Nord Research

A média dos investidores no fundo mais rentável da história americana perdeu dinheiro.

O fundo (Magellan) de Peter Lynch rendeu inacreditáveis +29,2% ao ano por 13 anos e a média dos cotistas perdeu dinheiro.

Simples. Eles compravam quando o mercado (e o fundo) subia e vendiam (nas baixas) tentando se defender das crises.

Vivemos em nosso próprio mundinho

O movimento dos juros americanos respingou por aqui.

Fonte: Bloomberg

Muito menos barulhentos e muito mais importantes são os resultados das empresas do 4o trimestre que estão sendo divulgados.

Além disso, a nova regra fiscal será divulgada em meados da próxima semana.

Feliz ou infelizmente, os problemas que o Brasil se impõe são muito mais importantes do que os ciclos econômicos mundiais. Vivemos em nosso próprio mundinho.

Nosso maior problema: gasto público

Enquanto o juro americano está em 5% ao ano, o nosso está em 13,75% (o/).

Tudo isso com inflação aqui e lá ao redor de 6%. Desesperador.

Fonte: Bloomberg

Se os juros americanos causam problemas econômicos por lá, os nossos juros dizimam a nossa economia e qualquer vontade dos empresários de investir, crescer e empreender.

Por sorte, nossos bancos aprenderam, há muito tempo, a conviver nesse ambiente tóxico.

Peter Lynch está vivinho da Silva

Com certeza, você leu sobre o fundo de Peter Lynch e pensou: "que gente burra… eu nunca venderia o fundo na baixa e compraria na alta".

Será mesmo?

Fonte: Morningstar Direct

Após ver as perdas enormes que o fundo de Lynch teve ao longo do tempo?

Você manteria seus investimentos se eles caíssem -65% em 2 ou 3 anos?

Você está mantendo seus investimentos na bolsa agora?

Um abraço

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Comentários (7)
TABLETCELL ULISSES TOLEDO
TABLETCELL ULISSES TOLEDO 18.03.2023 13:20
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pior do que isso. Como o Silicon Valley não previu a alta dos juros??? Mais dó que arriscado é BURRICE
Pedro Nunes
Pedro Nunes 18.03.2023 11:03
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Investi pela primeira vez, foi pela EZINVEST. Investi tudo que podia e bao podua. E agira estou quebrado.
Pedro Nunes
Pedro Nunes 18.03.2023 11:03
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Corrigindo a ultima frase: Investi o que podia e o que não podia. E agora estou quebrado, não consigo sacar o investimento.
Fabio Santana
Fabio Santana 15.03.2023 17:37
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Com juros à 13,75 até o tesouro Selic está bom... Aprendi com Graham para ter 75% de renda fixa nos momentos de correção da bolsa com exposição de 25%, como não Graham  e aqui é Brsil estou 95% e renda fixa e me divertindo com 5%... Mas os alguns Bancos estão baratos como BBDC, BRSR, BMG além da Cielo, muitas construtoras, energia somente NEOE estou de olho, na saúde estou operando QUAL, operando Marfrig vejo que vai corrigi e entrar no preço, assim como JBS, Jales com resultado bom apesar da safra, de olho na RAIZEN, Carefour, Soma... tem coisa descontada na bolsa... Mas quem pega com a faca caindo até pego e largo... Tem ótimos pull backs...
Geomar Zibetti
Geomar 14.03.2023 16:42
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Gustavo LGF
Gustavo LGF 14.03.2023 14:22
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Bruce, se a solução for sair dos ativos com prejuízo só para falar que está certo por não estar em bolsa, da maneira como vocês fez em abandonar MRVE3 e MOVI3 (que subiram forte nessa semana), meu amigo... vai prejudicar muito quem ainda assina seus relatórios. Parece até que suas análises só funcionavam em Bull Market. A Eleição não te fez bem, você precisa de uma força.
Fabio Santana
Fabio Santana 14.03.2023 14:22
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Vendi Movida por causa do relatório.... Fiquei P da vida... Mas já estou vendo de recomprar...
Gustavo LGF
Gustavo LGF 14.03.2023 14:22
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Fabio Santana  Ta valendo a pena! Deve corrigir um pouco antes de engrenar....
Diego Dias
Diego Dias 14.03.2023 13:00
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A maioria de fato compra topo e vende na baixa
Rafa D Jr
MagnataOpcoes 14.03.2023 13:00
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Esse comentário já foi salvo nos seus Itens salvos
ahahahah esse bruce é um...... pandego
 
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