Por que é importante ter parcela significativa do seu patrimônio aplicada em renda fixa?
É fato! O Brasil tem uma das maiores taxa de juros do mundo e todo poupador deve se aproveitar da mesma para rentabilizar seu patrimônio.
Mas isso não quer dizer que todas as aplicações em renda fixa possuem boa rentabilidade, como o caso da poupança.
Buscar sempre a melhor rentabilidade para seu patrimônio é dever de todo investidor!
Você tem feito isso?
Olhar para a renda fixa além da poupança ou CDB assume um papel fundamental para melhorar o desempenho do seu patrimônio de investimentos.
Nesse artigo abordaremos dois produtos de renda fixa que passaram a fazer parte do portfolio de investimentos de boa parte dos brasileiros, as LCI´s e LCA´s.
Principalmente porque em várias oportunidades possuem rentabilidade superior a Fundos de Renda Fixa e Tesouro Direto.
Nesse Guia Definitivo sobre LCI´s e LCA´s, você vai encontrar:
- Definição desses produtos financeiros de renda fixa;
- As garantias por trás desses produtos;
- Vantagens e desvantagens em adquiri-los;
- A rentabilidade;
- Como avaliar a compra de uma LCI ou LCA;
- Uma importante dica para aumentar seu patrimônio em LCI e LCA;
- Uma incrível planilha para auxiliar você no cálculo da rentabilidade equivalente desses produtos.
Mãos a obra e vamos direto para as Definições.
Letra de Crédito Imobiliário ou simplesmente LCI
Definição: A LCI é um título de crédito emitido por instituição financeira que possui lastro em créditos imobiliários, garantidos esses por hipoteca ou por alienação fiduciária de coisa imóvel. É uma aplicação que tem lastro em crédito imobiliário. Esse tipo de instrumento foi concebido, dentre outros motivos, para incentivar o mercado de crédito imobiliário no País.
Letra de Crédito do Agronegócio ou simplesmente LCA Definição: A LCA é um título emitido por instituição financeira. É utilizado para captar recursos para participantes da cadeia do agronegócio. O risco primário da LCA é da instituição financeira. Na inadimplência do banco, o lastro está penhorado por lei ao investidor final. Para isso os produtores entregam ao banco, como garantia da operação, ativos reais como soja, café, boi ou outra mercadoria.
Garantias:
Vamos conferir de forma simples as garantias das LCI´s e LCA´s
Além das garantias citadas nas definições, LCI com suas hipotecas e alienações fiduciárias e LCA com lastros nos ativos agrícolas, ambos os produtos contam com uma garantia extra, dada pelo Fundo Garantidor de Crédito – FGC.
Mas quem é esse FGC?
O FGC foi constituído em novembro de 1995, através da Resolução 2.211 com autorização do Conselho Monetário Nacional – CMN. O FGC é uma entidade privada, sem fins lucrativos, destinada a administrar mecanismos de proteção a titulares de créditos contra instituições financeiras.
O FGC tem por objetivo prestar garantia de créditos contra instituições dele associadas. Muito importante esse ponto.
Ao comprar uma LCI ou LCA é imperativo ter a certeza que o emissor é associado ao FGC. Você pode conferir a lista de instituições associadas nesse link.
O total garantido pelo FGC é de R$250 mil por cada pessoa contra a mesma instituição financeira associada, incluindo aí os juros.
Portanto para que o aplicador não tenha prejuízo em caso de inadimplência é importante que o valor final na data do resgate, acrescido da rentabilidade do período, seja igual ou inferior aos R$250 mil garantidos.
Vantagens
Por que esses produtos são vantajosos em relação aos mais conhecidos como CDB e a poupança?
A principal vantagem é a isenção de imposto de renda e uma rentabilidade acima da média para produtos de renda fixa.
Tanto a LCI quanto a LCA possuem isenção de imposto de renda e IOF para pessoa física.
A comunhão da isenção de IR, baixo risco de crédito em função das garantias e boa rentabilidade, tornam essa dupla um poderoso instrumento de rentabilidade para o seu patrimônio de investimento.
Outra vantagem é sua remuneração atrelada ao CDI que abordaremos mais abaixo.
Desvantagens
No mercado financeiro diz-se que “não existe almoço grátis”. Seguindo essa máxima esses produtos apresentam sim algumas desvantagens.
A principal delas é a baixa liquidez. Diferente de outras aplicações financeiras de renda fixa que possuem liquidez diária, as LCI´s e LCA´s somente podem ser resgatadas no vencimento.
A liquidez é um dos riscos que um investidor pode correr no mercado financeiro. Para aprender um pouco mais sobre risco você pode ler o artigo que escrevi clicando aqui.
Porem existe alguns bancos que já estão oferecendo LCI e LCA com liquidez diária. Cabe a você pesquisar e verificar a rentabilidade oferecida por essas instituições.
Alguns emissores de LCI e LCA, ainda pedem um valor mínimo alto para aplicação. Por isso é importante pesquisar entre os distribuidores.
Assim como o mercado já oferece liquidez diária para LCI e LCA, já é possível encontra-las com valores mínimos de aplicação mais baixos de até R$10.000.
Rentabilidade
Tanto LCI quanto LCA tem rentabilidade indexada ao CDI. Sua remuneração então é dada em percentual do mesmo, por exemplo, 80% do CDI, 95% do CDI e até 100% do CDI.
É importante negociar esse percentual na hora de comprar uma LCI ou LCA. Quanto maior o percentual do CDI que o produto pagar melhor será a rentabilidade do seu patrimônio. Esses percentuais variam entre os distribuidores, os principais são bancos e corretoras.
Compor parcela do patrimônio de investimentos em produtos atrelados ao CDI num país com histórico de pagar altas taxas de juros é fundamental para o investidor.
No ebook os 7 Pilares do Investidor de Sucesso eu abordo esse tema, você pode fazer o download gratuitamente do ebook nesse link.
A indexação da LCI e LCA ao CDI confere uma baixa volatilidade na aplicação. O aplicador não corre risco de variação do valor aplicado e sua rentabilidade é ascendente no tempo, sem altos e baixos.
O que avaliar na hora de comprar uma LCI e LCA?
Compor seu patrimônio de investimentos com LCI ou LCA é importante. Porem é fundamental negociar e buscar a melhor rentabilidade nesses produtos.
Como as garantias independem do distribuidor, ou seja, tanto faz comprar um produto desses no Banco do Brasil ou numa corretora de valores, o mais importante é conseguir o melhor percentual do CDI para o prazo da aplicação escolhido.
A rentabilidade das LCI´s e LCA´s guarda uma correlação inversa com o prazo de vencimento.
Quanto mais longo o vencimento de uma LCI ou LCA maior o percentual do CDI pago pelo mercado. Quanto mais curto o vencimento menor o percentual do CDI que o aplicador encontrará.
Seguindo essa regra de rentabilidade e sabendo que LCI e LCA somente podem ser resgatadas no vencimento você deve direcionar para esses produtos somente a parcela do seu patrimônio que não precisará durante o período da aplicação.
É importante dizer que todo investidor deve manter parte do seu patrimônio em aplicações de maior liquidez para uma eventual emergência.
A baixa liquidez das LCI´s e LCA´s faz com que elas não possam ser acessadas a qualquer momento.
Portanto, ao comprar um desses produtos, você deve programar o vencimento das mesmas de acordo com suas necessidades.
O correto é encaixar as aplicações de forma que o vencimento coincida com alguma necessidade ou outro investimento.
De forma pratica, você pode contratar algumas LCI´s ou LCA´s com vencimento em 90, 180 e 360 dias. Desta forma terá uma média de rentabilidade interessante, uma vez que conseguirá taxas melhores nos prazos maiores (180 e 360 dias) e trimestralmente (90 dias) terá uma aplicação em LCI ou LCA vencendo.
No nosso exemplo prático manter uma parcela maior aplicada nas LCI´s ou LCA´s com vencimentos mais longos é um diferencial, pois nesses vencimentos é onde encontramos uma melhor remuneração.
Com essa simples regra de alocação você conseguirá aumentar sua média de remuneração nesse produto.
Cria-se assim um fluxo de recebimentos, pois ao vencer a aplicação curta (90 dias) você poderá avaliar se renova por mais 90 dias, realoca em outra aplicação/investimento ou faz uso dos recursos para alguma eventualidade.
Qual o percentual ideal de rentabilidade?
Claro que o percentual de rentabilidade ideal é o maior que o mercado oferece.
No mercado você conseguirá encontrar LCI´s e LCA´s para vencimentos curtos de 90 dias partindo de remuneração mínima acima de 90% do CDI. Esse é um bom parâmetro na hora de negociar com seu gerente ou assessor de investimentos.
Porém o principal ao acrescentar esses produtos no seu patrimônio é saber se os mesmos estão rendendo acima dos demais ativos de renda fixa que você já contratou.
Portanto, a melhor forma verificar se a rentabilidade da LCI ou LCA está interessante é comparar essas aplicações com outras mais comuns, como um CDB ou fundos de investimento.
Porém tanto nos fundos de investimento quanto nos CDB há incidência de imposto de renda de acordo com o tempo de permanência dos recursos no ativo, o que torna a comparação mais complicada.
Buscando ajudar você nesse ponto eu desenvolvi uma planilha onde você poderá ver qual a rentabilidade equivalente a um fundo ou CDB de uma LCI ou LCA.
Para baixar a planilha basta acessar nosso site.
Uma dica importante!
Você pode adquirir tantas LCI´s ou LCA´s quanto desejar e manter a cobertura do FGC.
Para isso temos duas opções:
1. Dividir os recursos entre os diversos emissores desses produtos.
Digamos que você tenha mais de R$250 mil para aplicar.
Você compra o limite de R$250 mil do emissor A, mais R$250 mil do emissor B e assim sucessivamente.
Para isso você deve procurar distribuidores que tem em seu portfólio LCI´s e LCA´s de vários emissores.
2. Dividir os recursos aplicados entre os familiares.
Nesse caso imagino que você encontrou uma boa rentabilidade em uma LCI ou LCA e gostaria de aplicar um valor acima dos R$250 mil.
Você pode comprar esses produtos, do mesmo emissor, em nome de seus filhos, cônjuge ou seus pais.
Desta forma você mantem o emissor, e diversifica entre os CPF´s das pessoas mais próximas e confiáveis.
Essa é outra maneira de conseguir aumentar o valor aplicado e manter a garantia do FGC.
Concluindo de forma resumida
Ter na composição do seu patrimônio de investimentos LCI e LCA faz com que o investidor aproveite as altas taxas de juros brasileiras.
Compre produtos de renda fixa com isenção de imposto de renda para pessoa física, o que melhora substancialmente a rentabilidade da parcela dos investimentos destinada à renda fixa.
Adquira um produto com baixo risco de crédito, uma vez que tanto a LCA quanto a LCI possuem garantias dos emissores e principalmente do FGC. Nunca se esquecendo do limite de R$250 mil por pessoa
física e instituição emissora.
Porém é importante ficar atento aos vencimentos desses produtos. Casar esses vencimentos com outras aplicações é essencial. Para isso é importante adquirir LCI´s ou LCA´s com prazos diversos, dando maior peso aos mais alongados que remuneram melhor.
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