O S&P 500 retomou o movimento de alta, mas enfrentou uma barreira em torno de 4.745 pontos, que foi um nível de resistência em novembro de 2021 e janeiro de 2022. O índice também ficou sobrecomprado, negociando acima da banda superior de Bollinger por quatro dias seguidos, e com o Índice de Força Relativa (IFR) acima de 80.
Essa combinação de IFR alto e banda superior de Bollinger foi vista pela última vez em setembro de 2020. Em 2018, o IFR chegou a 87, enquanto o índice também ultrapassou a banda superior de Bollinger com um IFR de 78.
Nesses dois casos, o índice reverteu para a banda inferior de Bollinger, que atualmente está em torno de 4.475. No entanto, se o índice continuar caindo, a banda inferior de Bollinger também se ajustará para baixo, podendo ficar abaixo de 4.475, e o índice S&P 500 poderá atingir um fundo de curto prazo.
Em 2018, essa reversão foi o início do Volmageddon, que resultou em um ano de alta volatilidade.
Em 2020, a reversão também gerou volatilidade, mas o S&P 500 acabou se beneficiando dos fluxos de Quantitative Easing (QE, estímulos monetários) e do dinheiro barato.
Hoje, o cenário é diferente de 2020, pois o dinheiro está mais caro, e o Fed está reduzindo o QE. Hoje, a situação se assemelha mais a 2018, com o Fed enxugando o seu balanço e elevando os juros.
Reunião bastante aguardada do Banco do Japão
Além disso, esta noite ocorrerá a tão esperada reunião do Banco do Japão (BOJ). É difícil prever o que o BOJ fará, mas é certo que o BOJ terá que aumentar as taxas acima de 0% em algum momento.
Qualquer sinal de mudança de política ou de postura mais rígida fortalecerá o iene frente ao dólar. Um iene mais valorizado prejudicará as ações japonesas, e o que é ruim para as ações japonesas tende a ser ruim para as ações mundiais.
Muitos podem discordar de mim e apostar na alta do mercado. Não há problema nisso: os mercados não seguem linhas retas e, nessas condições, sem fundamentos sólidos e com reservas em queda, eu diria boa sorte nessa crença.