A manutenção das taxas de juros pelo Federal Reserve (Fed) desencadeou uma mudança significativa no sentimento, resultando em uma recuperação impressionante do mercado em novembro.
Esta recuperação, com sua força histórica, tem o potencial de mudar para uma trajetória de alta do mercado.
A relação entre o Nasdaq e o Russell 2000 pode superar as máximas anteriores, indicando que as grandes empresas de tecnologia continuarão a liderar.
Na semana passada, vimos uma grande mudança no sentimento do mercado. O índice S&P 500 teve um declínio de três meses antes dessa mudança, exacerbado por preocupações generalizadas sobre a turbulência geopolítica no Oriente Médio.
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No entanto, um momento decisivo veio com a decisão do Fed de interromper os aumentos das taxas, pelo menos por enquanto, em resposta a dados desanimadores do mercado de trabalho.
Este desenvolvimento surpreendente teve um impacto extremamente positivo no mercado. Um excelente exemplo disso é o ETF ARK Innovation (NYSE:ARKK), que anteriormente sofreu perdas substanciais, de mais de 60%. Ele conseguiu registrar sua melhor semana de todos os tempos, disparando 18%. A recuperação do mercado foi impulsionada por condições de sobrevenda e mudanças nas expectativas de taxas de juros, levando o S&P 500 de volta acima de sua média móvel de 200 dias.
Quanto ao futuro desse rali de mercado, a incerteza prevalece. No entanto, é crucial reconhecer que é relativamente fácil adotar uma perspectiva baixista quando a maioria dos participantes do mercado compartilha o mesmo sentimento.
Por outro lado, aderir à própria perspectiva de investimento e estratégia pode ser excepcionalmente desafiador quando isso o coloca na minoria.
Em termos de sazonalidade de mercado, navegamos por um período de fraqueza do mercado que se estendeu de julho a outubro.
Agora, estamos entrando em novembro, historicamente reconhecido como um dos meses mais favoráveis para o mercado de ações. O S&P 500, por exemplo, gerou retornos médios de 1,73% em novembro desde 1950.
Dado o desempenho semanal positivo recente, este momento apresenta uma conjuntura oportuna para o mercado potencialmente retornar a uma trajetória de alta pelo resto do ano, dependendo da confirmação de indicadores-chave, notavelmente o desempenho do S&P 500 superando o nível de 4400 pontos.
Uma das relações que continuamente captura minha atenção é a entre o Nasdaq e o Russell 2000.
Examinando o gráfico, fica evidente que, nos últimos três anos, a relação entre Nasdaq e Russell 2000 lutou para superar os máximos vistos durante a bolha da internet e os picos mais recentes de 2020.
Enquanto esta tendência persistir e novos máximos forem alcançados, implica que as grandes empresas de tecnologia provavelmente continuarão a ser preferidas e manterão sua posição de liderança no mercado.
Conclusão
A mudança no mercado da última semana, desencadeada pela decisão do Fed, destaca as rápidas mudanças no sentimento. O futuro permanece incerto, mas com a força histórica de novembro, há potencial para uma mudança altista do mercado e para as ações terminarem o ano com um florescer.
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Aviso: este artigo tem fins meramente informativos e não constitui qualquer recomendação ou oferta de investimentos.