Tesla (TSLA): Ação tóxica ou mega retorno?

Publicado 05.04.2025, 13:35

As revelações do delator Handelsblatt pintam um quadro sombrio da Tesla (NASDAQ:TSLA). Documentos internos, conhecidos como “Arquivos da Tesla”, revelam fraquezas tecnológicas, problemas de gerenciamento e uma infinidade de promessas não cumpridas - um forte contraste com a antiga história de sucesso da empresa.

Problemas com produtos e atendimento ao cliente

As revelações mostram falhas graves nos veículos e nos sistemas de assistência da Tesla, como a frenagem fantasma no sistema “Autopilot”, que por muito tempo foi comercializado como avançado. Os arquivos também documentam uma estratégia de atendimento ao cliente que evita sistematicamente deixar rastros escritos de reclamações ou reparos. Os clientes relatam semanas de reparos sem resultados rastreáveis.

O hardware também deixa muito a desejar. O Cybertruck, antes celebrado como uma inovação, está enfrentando problemas de produção e recalls. Apesar das novas células de bateria (formato 4680), o desempenho de carregamento continua decepcionante em comparação com a concorrência, assim como a eficiência do veículo. Fabricantes como Mercedes, BMW e BYD (SZ:002594) agora superam a Tesla em termos de velocidade de carregamento e tecnologia de bateria.

Um passo para trás em inovação

A Tesla, que já foi pioneira em eletromobilidade, está perdendo cada vez mais sua vantagem tecnológica. Enquanto outros fabricantes estão apresentando plataformas de 800 ou até 1.000 volts, a Tesla está lutando com capacidades de carregamento comparativamente baixas e modelos ineficientes. Os concorrentes chineses, como a BYD, em particular, estão estabelecendo novos padrões e se movendo para a vanguarda do setor.

Promessas não cumpridas e avaliações exageradas

O CEO Elon Musk é particularmente notório por suas promessas irrealistas, por exemplo, em relação à direção autônoma. Seu “Cybercab” foi anunciado para 2026 - com seis anos de atraso. No entanto, os especialistas duvidam de sua realização, especialmente porque a Tesla continua a abrir mão de tecnologias comprovadas, como sensores lidar.

O próprio Musk admite que o sucesso da Tesla está intimamente ligado ao desenvolvimento do Autopilot. No entanto, a realidade está aquém das expectativas, o que está colocando a Tesla sob crescente pressão. Apesar da diminuição da confiança dos investidores e da queda nos números de vendas, o valor de mercado das ações da empresa ainda parece inflado - uma bolha que explodirá em breve ou um aumento maciço no preço das ações e, portanto, possivelmente uma antecipação de desenvolvimentos futuros.

A ação no banco de testes - análise do gráfico técnico

Inicialmente, o preço da ação reflete a tendência. No final de dezembro de 2024, ela atingiu um novo recorde histórico de US$ 488,54, mas perdeu quase 56% de seu pico em poucas semanas. Um corte claro que deveria ter causado grande nervosismo entre os investidores. Será que foi só isso? A ação continuará a cair?

Uma análise dos fundamentos também mostra os problemas, mas a saúde financeira da empresa está em boa forma. Isso é definitivamente um bom sinal:
 
Fonte: InvestingPro

A piada é: a Tesla não parece nem um pouco ruim, apesar da imprensa negativa. Embora a ação tenha perdido muito terreno, ela não caiu abaixo do nível de preço decisivo. Se o preço da ação cair abaixo de US$ 222,28, é provável que haja uma continuação do declínio do preço, mas se cair abaixo de US$ 181,17, uma tendência de alta sustentada não será mais tecnicamente possível.
 
Acreditamos que a ação pode defender a baixa de US$ 222,28 e subir fortemente nos próximos meses. O gráfico mostra o movimento ideal de alta com base nas duas configurações chamadas 1-2. No médio prazo, pode-se até esperar um novo recorde histórico.

Entretanto, se o preço da ação cair abaixo de US$ 181,17, tudo estará acabado. Assim, ela poderia facilmente cair para US$ 88 ou até menos. Está próximo.

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