Últimas Notícias
0
Versão sem anúncios. Atualize sua experiência no Investing.com. Economize até 40% Mais detalhes

XP vs. Itaú: de Olho no Valor Escondido - Parte 2

Por Guilherme TigliaAções31.08.2021 18:49
br.investing.com/analysis/xp-vs-itau-de-olho-no-valor-escondido--parte-2-200444390
XP vs. Itaú: de Olho no Valor Escondido - Parte 2
Por Guilherme Tiglia   |  31.08.2021 18:49
Salvo. Ver Itens salvos.
Este artigo já foi salvo nos seus Itens salvos
 

Oportunidade XP via ITUB

Algumas semanas atrás, comentei um pouco por aqui sobre o processo de cisão da participação do Itau  (SA:ITUB3) na Xp Inc (NASDAQ:XP), o que imagino que, a essa altura do campeonato, já não é mais novidade para nenhum investidor. 

Apenas para relembrarmos, a grande oportunidade dessa operação é receber XP via Itaú com o “dividendo extraordinário” que está por vir – muito cuidado com a palavra “dividendo”, pois não se trata de um recebimento comum, ok?

Isso dito, a nossa ideia é simplesmente focar um pouco nos principais pontos que surgiram desde a última vez que comentei isso com vocês.

Muita coisa nova acabou aparecendo e, como consequência, algumas dúvidas frequentes também.

Pergunta 1: Até quando posso entrar em ITUB para receber XP?

As ações do Itaú ainda são negociadas com direito ao recebimento de XP, com data de corte (“ex-direito” de recebimento) no dia 01/10/2021, mesmo dia em que ocorre a assembleia para aprovação da incorporação da Xpart pela XP.

Após essa data, não haverá mais o direito de receber os recursos oriundos da cisão.

O início da negociação dos BDRs será no dia 04/10/2021, e a entrega dos BDRs no dia 05/10/2021. Abaixo, deixo o cronograma completo divulgado pela XPart.

Cronograma completo divulgado pela XPart.
Cronograma completo divulgado pela XPart.

Pergunta 2: Qual é o risco dessa operação?

Existe o risco de não termos a aprovação da cisão em assembleia (marcada para o dia 01/10/2021). Assim sendo, não teríamos como concluído o processo de incorporação da XPart pela XP.

Se isso não acontecer, a Companhia terá um prazo de 120 dias para abrir o capital da XPart. Ainda, se isso não acontecer, o Itaú dará direito de retirada aos seus acionistas, assim, haverá apenas o recebimento do valor patrimonial (menor que o valor de mercado) da participação.

De qualquer forma, acredito que tudo isso não seja um risco muito preocupante. Estamos trabalhando com o cenário base de que ocorrerá a aprovação no começo de outubro, com a XPart deixando de existir, dando sequência ao recebimento dos BDRs.

Pergunta 3: ITUB3 (SA:ITUB3) ou ITUB4 (SA:ITUB4), tem diferença?

Os direitos sobre os BDRs da XP são tanto para detentores de ITUB3 quanto para detentores de ITUB4.

Minha preferência, contudo, é por ITUB3, pois além de ser um pouco mais barata, está amarrada ao acionista controlador.

Pergunta 4: Qual é a relação de troca?

A relação de troca será de 1 ação de Itaú para 1 XPart, sendo que 43,3 ações da XPart serão iguais a 1 BDR da XP.

Ou seja, a cada 100 ações de ITUB, um lote padrão, teremos aproximadamente 2 BDRs de XP.

Pergunta 5: E se eu tiver um número de ações inferior ao recebimento de 1 BDR?

O acionista que tiver até 43 ações de ITUB (relação de troca para 1BDR) deve receber o valor correspondente em dinheiro e a mercado.

Exemplo: se ele tem um número de ações de ITUB que dá direito a 0,5 BDRs, receberá o correspondente em dinheiro, pois não tem o suficiente para receber 1 BDR "cheio" (43,3 ações).

Por outro lado, o que acontece quando o acionista tiver direito a BDRs “cheios” mais uma fração? É simples: se ele tem um número de ações de ITUB que dá direito a receber 3,5 BDRs, o acionista vai receber 3 BDRs “cheios” e a diferença receberá em dinheiro a valor de mercado.

Pergunta 6: Qual é o valor estimado para 1 BDR?

Considerando que o “dividendo” é de aproximadamente 5,9 reais/ação e que 43,3 ITUB = 43,3 Xpart = 1 BDR, chegamos a um valor estimado de 254 reais por BDR.

Cotação e valor de mercado ITUB3.
Cotação e valor de mercado ITUB3.

Fonte: XPart

Pergunta 7: As ações serão ajustadas?

O preço das ações de ITUB será ajustado pelo valor de mercado a partir do momento em que houver o recebimento do BDR (04/10/21), não havendo nenhum tipo de perda de posição financeira – mecanismo muito semelhante ao que acontece, por exemplo, com um dividendo comum.

Compre ITUB, receba XP

Nosso foco é em aproveitar essa oportunidade de comprar Itaú (ITUB3) barato e receber XP, que apresenta um grande potencial e visibilidade de crescimento.

Um abração

XP vs. Itaú: de Olho no Valor Escondido - Parte 2
 

Artigos Relacionados

XP vs. Itaú: de Olho no Valor Escondido - Parte 2

Adicionar comentário

Diretrizes para Comentários

Nós o incentivamos a usar os comentários para se engajar com os usuários, compartilhar a sua perspectiva e fazer perguntas a autores e entre si. No entanto, a fim de manter o alto nível do discurso que todos nós valorizamos e esperamos, por favor, mantenha os seguintes critérios em mente:

  • Enriqueça a conversa
  • Mantenha-se focado e na linha. Só poste material relevante ao tema a ser discutido.
  • Seja respeitoso. Mesmo opiniões negativas podem ser enquadradas de forma positiva e diplomática.
  • Use estilo de escrita padrão. Incluir pontuação e letras maiúsculas e minúsculas.
  • NOTA: Spam e/ou mensagens promocionais ou links dentro de um comentário serão removidos.
  • Evite palavrões, calúnias, ataques pessoais ou discriminatórios dirigidos a um autor ou outro usuário.
  • Somente serão permitidos comentários em Português.

Os autores de spam ou abuso serão excluídos do site e proibidos de comentar no futuro, a critério do Investing.com

Escreva o que você pensa aqui
 
Tem certeza que deseja excluir este gráfico?
 
Postar
Postar também no :
 
Substituir o gráfico anexado por um novo gráfico?
1000
A sua permissão para inserir comentários está atualmente suspensa devido a denúncias feitas por usuários. O seu status será analisado por nossos moderadores.
Aguarde um minuto antes de tentar comentar novamente.
Obrigado pelo seu comentário. Por favor, note que todos os comentários estão automaticamente pendentes, em nosso sistema, até que aprovados por nossos moderadores. Por este motivo, pode demorar algum tempo antes que o mesmo apareça em nosso site.
Comentários (8)
Sergio Sibin
Sergio Sibin 01.09.2021 11:22
Salvo. Ver Itens salvos.
Este comentário já foi salvo nos seus Itens salvos
XP’s ??
Sergio Sibin
Sergio Sibin 01.09.2021 11:21
Salvo. Ver Itens salvos.
Este comentário já foi salvo nos seus Itens salvos
E quanto a Itausa, tambem rece era os XO’s?
Salomão Manuel Mubai
Salomão Manuel Mubai 01.09.2021 10:11
Salvo. Ver Itens salvos.
Este comentário já foi salvo nos seus Itens salvos
olá! pessoal.sou novo aq
Pedro Alcântara
Pedro Alcântara 01.09.2021 10:11
Salvo. Ver Itens salvos.
Este comentário já foi salvo nos seus Itens salvos
Oi!! Tudo bem? Tecla de onde??
Ricardo Siqueira
Ricardo Siqueira 01.09.2021 8:45
Salvo. Ver Itens salvos.
Este comentário já foi salvo nos seus Itens salvos
Quem tem call itub4 vai receber call xp?
Geovane Aguiar
Geovane Aguiar 01.09.2021 8:31
Salvo. Ver Itens salvos.
Este comentário já foi salvo nos seus Itens salvos
se eu quiser receber a "ação" da XP e não o BDR, quais corretoras devo ter conta?
Luis Drummond
Luis Drummond 01.09.2021 8:31
Salvo. Ver Itens salvos.
Este comentário já foi salvo nos seus Itens salvos
A XP so eh vendida la fora. Se voce tem ITUB aqui so tem como receber a BDR e nao o papel da XP da bolsa de NY.
Itamar Silva
Itamar Silva 01.09.2021 8:13
Salvo. Ver Itens salvos.
Este comentário já foi salvo nos seus Itens salvos
Quem tem ITSA receberá BDRs também ou outra forma de compensação?
Eduardo Ehle
Eduardo Ehle 01.09.2021 8:13
Salvo. Ver Itens salvos.
Este comentário já foi salvo nos seus Itens salvos
Não. A Itaúsa (que você é sócio) receberá as BDRs por ser sócia do Itaú. Você será compensado, dependendo do que a Itaúsa fizer com esses BDRs.
Ricardo Siqueira
Ricardo Siqueira 01.09.2021 8:13
Salvo. Ver Itens salvos.
Este comentário já foi salvo nos seus Itens salvos
Eduardo Ehle e call itub? Recebe call xp?
Jonas McDuck
JonasMcDuck 01.09.2021 5:52
Salvo. Ver Itens salvos.
Este comentário já foi salvo nos seus Itens salvos
Creio que o ajuste da cotação seja feito pelo valor patrimonial da XP registrado no balanço do ITUB, e não pelo valor de mercado na data do recebimento da participação. Não vejo como calcular ajuste à mercado se a cotação muda a cada segundo. Depois o mercado ajusta os preços como quiser. Já vou separar a pipoca pra assistir a gangorra do home broker na data de corte e na data do recebimento da BDR. hehe.
Lucas Murilo
Lucas Murilo 31.08.2021 22:40
Salvo. Ver Itens salvos.
Este comentário já foi salvo nos seus Itens salvos
Será que o m marcado já pacificou ? Como vc mesmo iniciou o artigo, já tá todo mundo sabendo... lembra do sobe no boato cai no fato? O que pode ser diferente agora?
Eduardo Ehle
Eduardo Ehle 31.08.2021 22:40
Salvo. Ver Itens salvos.
Este comentário já foi salvo nos seus Itens salvos
Na minha opinião não está precificado. O preço de Itaú está em linha com os bancos e longe das máximas históricas.
 
Tem certeza que deseja excluir este gráfico?
 
Postar
 
Substituir o gráfico anexado por um novo gráfico?
1000
A sua permissão para inserir comentários está atualmente suspensa devido a denúncias feitas por usuários. O seu status será analisado por nossos moderadores.
Aguarde um minuto antes de tentar comentar novamente.
Anexar um gráfico a um comentário
Confirmar bloqueio

Tem certeza de que deseja bloquear %USER_NAME%?

Ao confirmar o bloqueio, você e %USER_NAME% não poderão ver o que cada um de vocês posta no Investing.com.

%USER_NAME% foi adicionado com êxito à sua Lista de bloqueios

Já que acabou de desbloquear esta pessoa, você deve aguardar 48 horas antes de bloqueá-la novamente.

Denunciar este comentário

Diga-nos o que achou deste comentário

Comentário denunciado

Obrigado!

Seu comentário foi enviado aos moderadores para revisão
Declaração de Riscos: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Cadastre-se com Google
ou
Cadastre-se com o e-mail