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Investing.com - A Clear Street iniciou a cobertura da Sound Point Meridian Capital (NYSE:SPMC), uma empresa com capitalização de mercado de US$ 352,53 milhões atualmente negociada a US$ 17,35, com recomendação de Compra e preço-alvo de US$ 20,00 na quarta-feira.
A firma de pesquisa destacou a posição da SPMC como investidora focada em CLO equity, respaldada pela plataforma de crédito alternativo de US$ 45 bilhões da Sound Point Capital Management desde seu IPO em junho de 2024.
A Clear Street observou que o fundo oferece aos investidores exposição a CLO equity com um rendimento médio ponderado de portfólio GAAP de 13,1% e um rendimento de caixa estimado de quase 20%.
Embora o portfólio mostre alguma concentração, com os cinco principais investimentos representando aproximadamente 20% do preço-justo, a diversificação subjacente entre as garantias de CLO e a inclinação defensiva do setor para software e saúde proporcionam uma exposição equilibrada ao risco, segundo a Clear Street.
A firma reconheceu desafios de curto prazo, já que os spreads apertados de empréstimos pressionam os rendimentos e as avaliações de CLO equity, o que contribuiu para a compressão do NAV desde o IPO da empresa.
Em outras notícias recentes, a Sound Point Meridian Capital, Inc. concluiu uma oferta pública de 2.300.000 ações de Ações Preferenciais Série B de 7,875%, resultando em um valor total de US$ 57,5 milhões. Esta oferta incluiu 300.000 ações emitidas como parte do exercício total da opção de sobrealocação dos subscritores. A Oppenheimer & Co. Inc. atuou como representante dos subscritores para esta transação. A Sound Point Meridian Capital também divulgou estimativas não auditadas da administração para seus resultados financeiros em 30 de junho de 2025. A empresa estimou que seu valor patrimonial líquido por ação ordinária variou entre US$ 18,45 e US$ 18,55. Além disso, o lucro líquido de investimento estimado ficou entre US$ 0,48 e US$ 0,58 por ação, com um ganho ou perda realizado variando entre US$ 0,04 e uma perda de US$ 0,06 por ação. Anteriormente, a empresa anunciou o início de uma oferta pública subscrita de suas Ações Preferenciais Série B, que receberam classificação ’BBB’ da Egan-Jones Ratings Company.
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