Na segunda-feira, o BMO Capital manteve sua classificação de Outperform e preço-alvo de 325,00 USD para a Arthur J. Gallagher & Co. (NYSE:AJG), já que a empresa está supostamente em discussões avançadas para adquirir a Assured Partners, uma corretora de seguros baseada nos EUA. A potencial aquisição surge enquanto a Assured Partners, que cresceu significativamente através de mais de 500 aquisições ao longo de aproximadamente 14 anos, explora estratégias de saída, incluindo uma venda ou IPO.
As operações de grande porte da Assured Partners, com receitas dos últimos doze meses de aproximadamente 2,8 bilhões USD no segundo trimestre de 2024, comparadas às receitas do segmento de corretagem da AJG de cerca de 9,4 bilhões USD, indicam que a entidade combinada poderia controlar mais de 20% da participação de mercado no espaço de seguros para pequenas e médias empresas (PMEs) não baseado em taxas. Com uma capitalização de mercado de 65,1 bilhões USD e um histórico de manutenção de pagamentos de dividendos por 40 anos consecutivos, a AJG se estabeleceu como líder de mercado. Os assinantes do InvestingPro podem acessar mais de 10 insights adicionais sobre a posição de mercado e saúde financeira da AJG. A Arthur J. Gallagher gera principalmente suas receitas de corretagem a partir de comissões em negócios menores que as empresas da Fortune 1000.
Os detalhes financeiros do acordo permanecem não divulgados, mas a escala da aquisição sugere que a Arthur J. Gallagher pode precisar levantar uma quantidade considerável de capital próprio. De acordo com a análise do InvestingPro, a AJG está atualmente negociando acima do seu Valor Justo, com um índice P/L de 55,18 e múltiplos de negociação elevados em relação aos pares. Para métricas de avaliação detalhadas e análise abrangente, os investidores podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro, disponível para a AJG e mais de 1.400 outras ações dos EUA. O analista destacou que a emissão de 12 bilhões USD em dívida poderia aumentar a alavancagem líquida da AJG para mais de cinco vezes seu nível atual, que está abaixo de aproximadamente 1,7 vezes.
A integração da Assured Partners, dado seu rápido crescimento inorgânico e grande porte, pode apresentar um risco de execução mais elevado do que as aquisições típicas da AJG. O analista observa que muitas empresas que anteriormente venderam para a Assured Partners também podem ter sido abordadas pela AJG, potencialmente adicionando à complexidade do processo de integração.
Apesar desses desafios, a reiteração da classificação Outperform e do preço-alvo pelo BMO Capital reflete confiança no desempenho da Arthur J. Gallagher e no valor estratégico da aquisição. A análise da firma sugere que os investidores podem buscar um desconto devido aos riscos percebidos associados ao acordo.
Em outras notícias recentes, a Arthur J. Gallagher & Co. entrou em um acordo definitivo para adquirir a AssuredPartners por uma consideração bruta de 13,45 bilhões USD. Espera-se que a aquisição melhore as ofertas de propriedade e acidentes da Gallagher nos Estados Unidos. A empresa também planeja adquirir o Shepard Insurance Group, o que expandirá suas ofertas de alto patrimônio líquido no Nordeste.
Além dessas fusões, a Arthur J. Gallagher tem expandido ativamente sua presença global através de aquisições estratégicas, incluindo a THB Chile e várias outras empresas. Espera-se que essas aquisições reforcem a presença de mercado da Gallagher em várias regiões.
No front financeiro, a Arthur J. Gallagher reportou um aumento de 13% na receita em seus segmentos de Corretagem e Gestão de Riscos. Apesar dos desafios, a empresa mantém uma perspectiva positiva. Analistas de várias firmas projetam que o segmento de Corretagem alcance um crescimento orgânico de 6% a 8% em 2025, e o segmento de Gestão de Riscos tenha um crescimento orgânico de 7% para o Q4 de 2024.
A Goldman Sachs recentemente ajustou sua posição sobre a Arthur J. Gallagher, movendo-a de "Compra" para uma classificação "Neutra". Da mesma forma, o BMO Capital Markets elevou seu preço-alvo para as ações da empresa para 325,00 USD dos anteriores 312,00 USD, citando expectativas de maior crescimento tanto de estratégias inorgânicas quanto orgânicas. Estes são todos desenvolvimentos recentes significativos na estratégia contínua da Arthur J. Gallagher & Co. para expandir sua presença internacional e melhorar suas ofertas de serviços em todo o mundo.
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