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Na terça-feira, a Phillip Securities iniciou a cobertura da Colgate-Palmolive India (CLGT:IN) com uma classificação Neutra e estabeleceu um preço-alvo de 3.000,00 INR. A avaliação da firma de pesquisa reconhece a presença dominante da Colgate como líder de mercado no setor de cuidados bucais da Índia, avaliado em US$ 2 bilhões, beneficiando-se de operações em larga escala e economia superior. O foco da empresa em produtos baseados em ciência e uma estratégia voltada para a premiumização é considerado sensato.
O potencial de crescimento da Colgate-Palmolive India também é visto em seus produtos adjacentes à pasta de dentes, como escovas de dentes e enxaguantes bucais, bem como em sua marca Palmolive. Espera-se que esses segmentos se expandam e contribuam para o crescimento da empresa. A Phillip Securities observa que os gastos líderes do setor em publicidade e promoção (A&P) da empresa estão posicionados para apoiar um crescimento estrutural de receita de alto dígito único e poderiam levar a uma expansão gradual da margem.
No entanto, a firma de pesquisa aponta que a categoria de cuidados bucais na Índia já está bem penetrada, o que poderia limitar o potencial de crescimento para a Colgate. Além disso, o aumento das promoções comerciais, que são uma resposta à desaceleração do consumo, provavelmente manterá as margens sob pressão no curto prazo. Apesar da recente correção no preço das ações, que agora parece estar avaliado de forma justa, a Phillip Securities destaca uma falta de momentum de crescimento para a Colgate-Palmolive India.
O preço-alvo de 3.000 INR é baseado em um índice preço/lucro (P/L) futuro de dois anos de 46 vezes, que é 10% abaixo da avaliação de pico recente da empresa. Essa avaliação reflete o otimismo cauteloso da firma sobre a capacidade da empresa de navegar pelos desafios atuais do mercado enquanto aproveita sua forte posição no mercado.
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