Na segunda-feira, a Eutelsat Communications SA (ETL:FP) (OTC: EUTLF) viu sua classificação de ações elevada de Vender para Manter pela CFRA, com um preço-alvo mantido em 3,50€. A revisão reflete a visão da CFRA de que o mercado já incorporou totalmente os desafios estruturais da empresa. De acordo com os dados do InvestingPro, a empresa tem enfrentado dificuldades recentemente, com suas ações caindo quase 46% no acumulado do ano, apesar de manter impressionantes margens de lucro bruto de 83%.
O analista da CFRA citou um múltiplo consensual de EV/EBITDA projetado para o ano fiscal que termina em junho de 2025 de 6,4 vezes, o que se compara favoravelmente à média de dez anos da Eutelsat de cerca de 7 vezes.
O EV/EBITDA atual está em 5,68x, conforme relatado pelo InvestingPro, que oferece 8 insights adicionais importantes sobre as métricas de avaliação da Eutelsat. Apesar da elevação, as estimativas de lucro por ação (LPA) da empresa permanecem inalteradas em -0,30€ para o ano fiscal de 2025 e 0,01€ para o ano fiscal de 2026.
A decisão de elevar a classificação para Manter ocorre à medida que a CFRA acredita que a atual avaliação de mercado da Eutelsat reflete suficientemente os problemas conhecidos da empresa. O analista destacou que, embora existam problemas estruturais em curso na empresa, seu impacto parece já estar refletido no desempenho das ações.
Além da mudança de classificação, a Eutelsat exerceu recentemente uma opção de venda com o fundo EQT Infrastructure VI. Essa movimentação resultará na formação de uma nova entidade que englobará os ativos de infraestrutura terrestre da Eutelsat, proporcionando à empresa um influxo de caixa. No entanto, a CFRA não prevê que essa transação levará a melhorias operacionais significativas para a Eutelsat.
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