Tarifas mais altas de Trump atingem grandes parceiros comerciais dos EUA, gerando questionamentos e preocupação
Na quinta-feira, analistas da Benchmark mantiveram a recomendação "Hold" para a Forward Air (NASDAQ:FWRD), destacando o progresso e os desafios da empresa após a aquisição da Omni. A ação, atualmente negociada a $22,48, tem enfrentado pressão significativa, com queda superior a 35% no último ano. De acordo com a análise do InvestingPro, a empresa parece subvalorizada com base no cálculo do Valor Justo. A Forward Air superou suas metas de economia de custos, atingindo uma taxa anualizada de $80 milhões que deve continuar a partir do primeiro trimestre de 2025. A empresa realizou com sucesso mais de $100 milhões em sinergias de custos anualizadas no ano após o acordo com a Omni. No entanto, dados do InvestingPro revelam métricas preocupantes, incluindo uma dívida significativa com índice dívida/patrimônio de 9,24x e desafios no pagamento de juros.
Apesar dessas economias de custos, o segmento principal de Carga Fracionada Expressa (LTL) da Forward Air teve desempenho abaixo do esperado, levando o EBITDA ajustado do quarto trimestre a ficar aquém das expectativas. No entanto, o EBITDA ajustado da Omni mostrou melhora sequencial, excluindo custos de integração, subindo de $27 milhões para $32 milhões. O desempenho do segmento LTL foi impactado por um mix de negócios desfavorável.
A linha de crédito alterada da Forward Air resultou em um índice de alavancagem confortavelmente abaixo de sua razão de alavancagem líquida de primeira linha em 5,5x do EBITDA ajustado dos últimos doze meses. O EBITDA ajustado do ano fiscal de 2024 atingiu $308 milhões, no limite superior da faixa de orientação de $300 milhões a $310 milhões. Este desempenho proporcionou uma margem de $59 milhões de acordo com os termos do acordo de crédito alterado.
O fluxo de caixa operacional da empresa registrou queda de $31 milhões no quarto trimestre, após um aumento de $53 milhões no terceiro trimestre. Apesar disso, o segundo semestre mostrou um fluxo de caixa operacional líquido positivo de $20 milhões, uma melhora significativa em relação aos $97 milhões utilizados no primeiro semestre. Os analistas esperam que o perfil de fluxo de caixa da Forward Air melhore em 2025, à medida que os custos de transação e outros custos diminuam e as operações principais se fortaleçam.
Ao final do trimestre, a Forward Air reportou ter $105 milhões em caixa total. Quando combinado com os $277 milhões de crédito disponível sob a linha de crédito rotativo alterada, a liquidez total da empresa ficou em $382 milhões, abaixo dos $460 milhões do trimestre anterior. Com um Altman Z-Score de 1,85 e uma classificação geral de saúde financeira "FRACA" do InvestingPro, investidores que buscam insights mais profundos podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro completo, que fornece análise detalhada da posição financeira da Forward Air entre as 1.400+ principais ações dos EUA.
Em outras notícias recentes, a Forward Air Corporation reportou seus resultados do quarto trimestre de 2024, revelando uma perda significativa nas previsões de lucro por ação (EPS). A empresa registrou um EPS de -$1,23, muito abaixo dos -$0,12 esperados. A receita do trimestre foi de $632,85 milhões, também ficando abaixo dos $667,72 milhões previstos. Apesar desses resultados, a Forward Air demonstrou um impressionante crescimento de receita de 87% ano a ano, atingindo $633 milhões. A empresa alcançou $75 milhões em sinergias de integração, contribuindo para $100 milhões em economias anualizadas. As iniciativas estratégicas e medidas de redução de custos da Forward Air foram recebidas positivamente, como evidenciado por um aumento de 4,08% em suas ações durante as negociações após o mercado. Olhando para o futuro, a Forward Air prevê melhorias na qualidade dos lucros em 2025, com expectativas de aumento de volume e rendimento no segundo trimestre. A empresa continua focada no crescimento de longo prazo e correções estratégicas de preços no segmento de frete expresso.
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