Na quinta-feira, a Jefferies ajustou sua posição sobre a General Dynamics Corp. (NYSE: NYSE:GD), rebaixando as ações de Compra para Manutenção e reduzindo o preço-alvo de 345 USD para 300 USD. A decisão reflete preocupações com as projeções de lucros e receitas, bem como pressões nas margens em certas divisões da empresa. O novo preço-alvo é estabelecido com um múltiplo preço/lucro (P/L) de 17 vezes, indicando um desconto de 20% em relação à média do S&P.
O rebaixamento é parcialmente atribuído a expectativas de lucro por ação (LPA) mais baixas para 2025, que a Jefferies estima em 15,15 USD, aproximadamente 5% abaixo do consenso de 16 USD. Esta discrepância decorre da receita aeroespacial prevista, com projeções de 12,2 bilhões USD, 10% abaixo do consenso.
A previsão inclui vendas de 40 aeronaves G700, em comparação com o consenso de 48, e 10 G800, alinhando-se com as estimativas de consenso. No entanto, as margens esperadas são ligeiramente menores, com uma margem de 14,5% em comparação com o consenso de 15%. A receita atual dos últimos doze meses da empresa é de 46,05 bilhões USD, com uma taxa de crescimento de 11,07%.
Outro fator que influencia o rebaixamento é o prolongado arrasto nas margens do segmento Marinho. A Jefferies prevê uma margem de 7,0% em 2025, que fica aquém da média de longo prazo de 8-9%. O relatório observa que cada desvio de 50 pontos base da margem esperada equivale a um impacto de 0,20 USD no LPA, devido a desafios como trabalho fora da estação. Dados do InvestingPro revelam que as ações estão atualmente em território de sobrevenda, com mais de 10 insights exclusivos adicionais disponíveis para assinantes.
Além disso, a firma aponta para a alta exposição da divisão de Tecnologias aos mercados civis—36% versus menos de 30% para seus pares—colocando-a em risco de quedas nos gastos do Departamento de Defesa (DOGE).
Esta perspectiva revisada pela Jefferies reflete uma visão cautelosa sobre o desempenho financeiro da General Dynamics nos próximos anos, particularmente nos setores aeroespacial e marinho, bem como potenciais vulnerabilidades em seu negócio de tecnologia civil. O novo preço-alvo de 300 USD representa uma avaliação mais conservadora para os investidores, levando em conta os desafios antecipados que a empresa pode enfrentar.
Em outras notícias recentes, a General Dynamics Corp. enfrentou uma série de ajustes de várias firmas de investimento após seus recentes resultados de lucros e receitas. A Goldman Sachs rebaixou as ações da empresa de Neutro para Venda, citando desafios em todos os setores de negócios. A Wolfe Research também rebaixou as ações devido a pressões nas margens e cortou suas estimativas para 2025/26. Enquanto isso, o Deutsche Bank manteve sua classificação de Manutenção para a General Dynamics, ajustando o preço-alvo para 303 USD devido às fracas entregas da Gulfstream.
A Jefferies reduziu seu preço-alvo para a General Dynamics para 345 USD, atribuindo isso ao desempenho abaixo do esperado no setor Aeroespacial e margens revisadas do setor Marinho. O Bernstein SocGen Group reduziu seu preço-alvo para 331 USD após os resultados do terceiro trimestre da empresa, que não atenderam às estimativas de consenso. Por outro lado, o RBC Capital Markets elevou seu preço-alvo para 330 USD, influenciado pelo robusto crescimento de 10% na receita total da empresa para o trimestre.
Esses desenvolvimentos ocorrem após a General Dynamics reportar um aumento significativo de 10,4% na receita, impulsionado principalmente por suas divisões Aeroespacial e Marinha. Apesar de uma queda nas entregas de aeronaves G700, a General Dynamics espera um forte quarto trimestre. Estes são os desenvolvimentos recentes para a General Dynamics Corp.
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