Calendário Econômico: Guerra tarifária, Super Quarta, PIB dos EUA e payroll
Investing.com — Na quinta-feira, a Cantor Fitzgerald manteve uma perspectiva positiva para a Lam Research Corporation (NASDAQ:LRCX), reiterando a classificação acima da média e um preço-alvo de US$ 90,00. A análise da empresa sugere que a Lam Research, atualmente avaliada em US$ 90,36 bilhões, está posicionada para um crescimento significativo, com expectativas de que o lucro por ação (LPA) da empresa alcance US$ 4,10 no ano civil de 2025, um aumento em relação às estimativas anteriores do consenso. A análise do InvestingPro mostra que a empresa mantém uma pontuação BOA de saúde financeira, com ativos líquidos excedendo obrigações de curto prazo e níveis moderados de dívida.
A Lam Research forneceu uma orientação para o trimestre de junho que supera as expectativas do mercado, o que levou analistas a anteciparem que as estimativas de consenso para o ano civil de 2025 provavelmente ultrapassarão US$ 4,00, em comparação com os US$ 4,00 previamente antecipados e o consenso de US$ 3,81. Esta perspectiva positiva é sustentada pelas capacidades de fabricação flexíveis da Lam e forte eficiência operacional, evidenciada pela impressionante margem de lucro bruto de 47,73% e crescimento de receita de 13,21% nos últimos doze meses. Espera-se que a robusta posição financeira da empresa ajude a mitigar o impacto direto das tarifas, com quaisquer efeitos significativos provavelmente sendo indiretos, decorrentes de potenciais desacelerações na demanda do PIB global.
Analistas da Cantor Fitzgerald ajustaram seu modelo para refletir uma divisão de receita de 52% no primeiro semestre e 48% no segundo semestre do ano, com as receitas do ano civil de 2025 agora projetadas para atingir US$ 18,7 bilhões. Este valor supera tanto a estimativa anterior da empresa de US$ 18,5 bilhões quanto o consenso de US$ 18,1 bilhões. O crescimento é atribuído à forte posição de mercado da Lam em atualizações de tecnologia de próxima geração, o que deve aumentar a participação da empresa no segmento NAND de 30% em 2024 para 40-45% em 2025.
Além disso, a empresa projeta que as receitas de fundição crescerão pelo menos 30% em 2025, impulsionadas pelos gastos da TSMC em tecnologia Gate-All-Around (GAA) e embalagens avançadas, com a participação da Lam no segmento de fundição/lógica prevista para aumentar de 7,8% para 8,5%. As receitas de DRAM também devem crescer 16%, impulsionadas por reduções tecnológicas e embalagens avançadas. Com um índice PEG de 0,74, os dados do InvestingPro sugerem que a ação está sendo negociada a uma avaliação atraente em relação às suas perspectivas de crescimento.
Apesar das projeções de crescimento do mercado de equipamentos de fabricação de wafers (WFE) de mais de 5% em 2025, a Cantor Fitzgerald está confiante em um robusto crescimento de 24% para a Lam. As margens brutas (GMs) estão previstas para retornar à faixa baixa de 48% no segundo semestre de 2025, com uma trajetória em direção a médio a alto 49% em 2026. Consequentemente, a empresa ajustou sua estimativa de LPA para 2025 para US$ 4,10 e antecipa uma tendência contínua de alta até 2026, com uma nova previsão de LPA de US$ 4,85, acima dos US$ 4,65 anteriores e superior ao consenso de US$ 4,28. Para uma análise abrangente das perspectivas de crescimento e métricas de avaliação da Lam Research, incluindo ProTips exclusivos e pontuações detalhadas de saúde financeira, visite InvestingPro, onde você encontrará o Relatório de Pesquisa Pro completo cobrindo mais de 1.400 ações principais.
Em outras notícias recentes, a Lam Research relatou resultados financeiros que excederam as expectativas para o terceiro trimestre fiscal de 2025, com receita e lucro por ação (LPA) superando as estimativas de consenso em 2% e 3%, respectivamente. A empresa também forneceu orientação para o quarto trimestre fiscal, prevendo que a receita e o LPA serão 9% e 23% mais altos, respectivamente. Analistas da KeyBanc Capital Markets mantêm uma classificação acima da média para a ação com um preço-alvo de US$ 105, citando confiança nas perspectivas futuras da Lam Research. Enquanto isso, o JPMorgan reduziu seu preço-alvo para a empresa para US$ 95, apesar de reconhecer o forte desempenho e orientação para o trimestre de junho.
A TD Cowen também ajustou seu preço-alvo para a Lam Research, reduzindo-o para US$ 100 de US$ 110, enquanto mantém uma classificação de Compra. Os analistas destacaram o foco da empresa em expandir sua participação de mercado no segmento de Fundição e a recuperação antecipada no mercado de Equipamentos de Fabricação de Wafers NAND. A Evercore ISI elevou seu preço-alvo para US$ 99, mantendo uma classificação de Desempenho Superior, e enfatizou a potencial subestimação dos avanços tecnológicos da Lam Research dentro do segmento de Equipamentos de Capital para Semicondutores.
A Berenberg reiterou uma classificação de Compra com um preço-alvo de US$ 90, abordando preocupações sobre os potenciais impactos das recentes mudanças tarifárias nos gastos de capital em equipamentos de semicondutores. Apesar dessas preocupações, a Lam Research confirmou que suas estimativas de capex WFE para 2025 permanecem inalteradas. A administração da empresa expressou confiança em suas perspectivas de crescimento, apoiadas por migrações tecnológicas e planos de gastos dos clientes que permanecem estáveis.
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