‘Tempestade perfeita’ derruba estas ações em mais de 10% hoje; é hora de comprar?
Investing.com – A combinação entre pressões financeiras, possível diluição das ações e resultados aquém do esperado explica a forte queda das ações de Oncoclínicas (BVMF:ONCO3) no pregão desta quinta-feira (21) na B3. Os papéis da empresa recuam 10,71% a R$ 3,92 às 16h21, com um volume financeiro negociado de R$ 13,7 milhões. O forte tombo levou os papéis à leilão na bolsa de valores.
A tendência de queda não é de hoje para as ações de Oncoclínicas. No acumulado de uma semana, os papéis amargam queda acumulada de 25,79%, enquanto nos últimos 30 dias chegam a -26,20%. Em 12 meses, o tombo é de -34%.
Resultado aquém do esperado e pressões financeiras em ONCO3
Segundo o WarrenAI, o ChatGPT de investimentos do Investing.com, o catalisador imediato para o mergulho é o balanço do segundo trimestre divulgado no último dia 14. A empresa reportou prejuízo de R$ -0,23 por ação, muito abaixo do esperado (-0,0172), e receita de R$ 1,46 bilhão, frustrando a projeção de R$ 1,65 bilhão e recuando 6,5% em relação ao ano anterior.
O Ebitda ajustado que ficou 34% abaixo das estimativas. Já a dívida líquida avançou para R$ 3,9 bilhões, elevando a alavancagem (relação dívida/EBITDA) para 4,4×, contra 3,3× no trimestre anterior. O cenário econômico, com juros elevados, torna o serviço da dívida ainda mais oneroso.
“O mercado parece descontar o risco de execução e a deterioração operacional recente”, escreve o consultor de investimentos de IA do Investing.com. “Apesar de analistas projetarem lucro para 2025 (LPA esperado: R$ 0,30), a empresa ainda luta para transformar receita em resultado, com retorno sobre patrimônio de -23,7% e geração de caixa pressionada”, completa.
Diluição de ações de ONCO3
Outro fator negativo para as ações de Oncoclínicas é a possibilidade de aumento de seu capital social, confirmada pela própria empresa na semana passada como forma de melhorar a sua estrutura de capital. Segundo o jornalista Lauro Jardim, d’O Globo, o Conselho de Administração da empresa teria aprovado a conversão de boa parte de sua dívida em ações e uma pequena parte em dinheiro. Segundo o Valor Econômico, a companhia estuda uma emissão de cerca de 500 milhões de novas ações, que pode chegar a 1,3 bilhão de papéis disponíveis no mercado.
Além disso, há a possibilidade de uma oferta de ações, com a oferta de bônus de subscrição aos investidores na proporção de um papel para cada ação. Esta operação poderia levantar R$ 3 bilhões caso todos os bônus fossem distribuídos.
Novos donos
Lauro Jardim informa hoje n’O Globo de que o empresário Daniel Vorcaro, dono do Banco Master e que está em fase de liquidação de patrimônio, negocia a venda de sua participação de 14,5% na Oncoclínicas para Joesley Batista. O especialista em investimentos Felipe Sant’Anna, da Axia Investing, disse em entrevista ao Valor Investe de que circula uma informação de que um fundo teria feito uma oferta por uma fatia da empresa. Esta oferta teria sido apresentada, segundo Sant’Anna, com valores menores do que o esperado, rebaixando a precificação da empresa.
Avaliação do WarrenAI
O movimento de hoje não é apenas um ajuste técnico — é resposta a fundamentos decepcionantes, agravados por perspectivas de crescimento revisadas para baixo (-2,8% para 2025). O papel está barato? Sim, mas com razão: investidores fogem de operações que queimam caixa e frustram expectativas, mesmo em setores defensivos como saúde.