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Na quarta-feira, a Wolfe Research revisou sua classificação para a Lennar Corporation (NYSE:LEN), rebaixando as ações da construtora de casas de Outperform para Peer Perform.
De acordo com dados do InvestingPro, isso ocorre quando as ações são negociadas próximas à sua mínima de 52 semanas de 132,83 USD, com cinco analistas recentemente revisando suas estimativas de lucros para baixo. As ações atualmente mantêm uma classificação de consenso de analistas de 2,33, com metas de preço variando de 130 USD a 205 USD.
O rebaixamento ocorre à medida que os analistas da Wolfe Research antecipam que o recente aumento nas taxas de juros agravará os problemas de acessibilidade dos compradores de imóveis, o que poderia impactar negativamente as margens brutas (MB) da Lennar em comparação com seus concorrentes.
A firma de pesquisa aponta que a estratégia da Lennar de priorizar o volume de vendas sobre o preço poderia levar a uma redução significativa nas margens brutas. A Wolfe Research prevê um declínio de 205 pontos base (pb) na MB da Lennar para o ano de 2025, para 20,2%. Dados do InvestingPro mostram que a margem bruta atual da Lennar é de 22,74%, com a empresa mantendo uma forte pontuação geral de saúde financeira de 3,21, classificada como "ÓTIMA" pelo sistema de análise abrangente do InvestingPro.
Esta queda projetada é considerada uma das mais acentuadas declínios ano a ano dentro do universo de cobertura da Wolfe e contrasta com o declínio médio do grupo de 130 pb.
Além disso, a Wolfe Research espera que em 2025, a Lennar também reportará a MB Absoluta mais baixa, que seria aproximadamente 300 pb abaixo da média de seu grupo de pares. Com o foco dos investidores se intensificando na lucratividade em um ambiente de demanda previsto como volátil ao longo do ano, o desempenho antecipado da margem bruta da Lennar é visto como um potencial obstáculo para o desempenho das ações da empresa no curto a médio prazo.
Esta reavaliação da perspectiva das ações da Lennar é baseada na crença de que o mercado imobiliário pode enfrentar desafios devido ao aumento nas taxas de juros, o que tende a tornar as hipotecas mais caras e poderia reduzir a demanda por novas casas. Apesar desses desafios, a análise do InvestingPro indica que as ações podem estar subvalorizadas em seu atual índice P/L de 8,99.
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A abordagem da Lennar de ajustar os preços para atender à demanda do mercado é vista como agressiva e, de acordo com a Wolfe Research, pode não ser favorável para a lucratividade da empresa quando comparada com seus pares que podem adotar estratégias diferentes.
O comentário detalhado e a análise completa da Wolfe Research podem ser encontrados na página 2 de seu relatório, fornecendo insights adicionais sobre os fatores que influenciam o rebaixamento da classificação das ações da Lennar.
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