Na terça-feira, o Citi elevou a classificação da LexinFintech Holdings (NASDAQ:LX) de Neutra para Compra, aumentando significativamente o preço-alvo para 4,40$ dos anteriores 1,80$. A atualização segue o desempenho financeiro do terceiro trimestre da LexinFintech, que mostrou um sólido lucro líquido não-GAAP após impostos (NPAT) de 358 milhões de RMB, marcando um aumento de 43,4% em relação ao trimestre anterior, embora uma diminuição de 15,6% em relação ao ano anterior. O NPAT não-GAAP dos nove meses atingiu 838 milhões de RMB, aproximadamente 83% da estimativa de consenso para o ano completo de 2024.
O volume de empréstimos da LexinFintech foi quase consistente com a orientação da administração, mostrando uma ligeira diminuição de 0,3% em relação ao trimestre anterior e uma queda de 19,5% em comparação com o mesmo período do ano passado, totalizando 51,0 bilhões de RMB para o terceiro trimestre de 2024. No entanto, a receita líquida após provisão superou as expectativas, subindo 10,7% em relação ao último trimestre e 6,5% em relação ao ano anterior, atingindo 1,66 bilhão de RMB. Este aumento foi atribuído a uma notável redução nos custos de financiamento, que diminuíram 98 pontos base no terceiro trimestre.
A empresa expressou intenções de aumentar sua taxa de distribuição de dividendos para 25% para o ano fiscal estimado de 2025, acima dos cerca de 20% na primeira metade de 2024. Adicionalmente, há potencial para um aumento adicional na taxa de distribuição se a lucratividade continuar a melhorar.
O Citi aumentou substancialmente suas estimativas de lucros para a LexinFintech para os anos de 2024 a 2026, de 24% a 62%, antecipando força contínua nos lucros para os anos fiscais de 2025 e 2026. A firma espera que a taxa de lucro líquido por volume de empréstimo se recupere para aproximadamente 1% até o quarto trimestre de 2025, alinhando-se com os pares da indústria. Com a melhoria nas perspectivas de lucros, o Citi elevou o índice preço-lucro alvo para 3 vezes e atualizou a ação para Compra, estabelecendo um novo preço-alvo de 4,40$.
Em outras notícias recentes, a Lexin reportou um desempenho financeiro robusto para o terceiro trimestre de 2024. A receita total da empresa atingiu 3,7 bilhões de RMB, e o lucro líquido subiu para 310 milhões de RMB, marcando um aumento de 36,7% em relação ao trimestre anterior. Este trimestre bem-sucedido é atribuído a uma taxa de captação recorde e melhoria na qualidade dos ativos, demonstrada por uma diminuição de 9% na taxa de inadimplência do dia 1 em relação ao segundo trimestre.
A administração da Lexin antecipa um crescimento considerável do lucro líquido em 2025, juntamente com um aumento na taxa de distribuição de dividendos de 20% para 25% a partir de janeiro de 2025. No entanto, a empresa espera um crescimento plano a baixo de um dígito na originação de empréstimos no quarto trimestre. Apesar dessas projeções otimistas, a Lexin permanece cautelosa sobre a recuperação a longo prazo, apesar dos impulsos de curto prazo das medidas econômicas governamentais.
O CEO Jay Xiao e o CFO James Zhang expressam confiança na melhoria da qualidade dos ativos e na entrega de uma lucratividade mais forte no próximo ano.
Insights do InvestingPro
A LexinFintech Holdings (NASDAQ:LX) mostrou um desempenho financeiro impressionante, alinhando-se com a perspectiva atualizada do Citi. Os dados do InvestingPro revelam que a LexinFintech está atualmente negociando a um índice P/L de 4,82, que é notavelmente baixo e suporta a avaliação do Citi. O crescimento da receita da empresa de 18,01% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 demonstra forte momentum de negócios, consistente com a perspectiva positiva de lucros mencionada no artigo.
Two dicas-chave do InvestingPro reforçam ainda mais o sentimento otimista: a LexinFintech está negociando a um múltiplo baixo de Preço / Valor Contábil de 0,4, indicando potencial subvalorização, e a ação mostrou um forte retorno nos últimos três meses, com um notável retorno total de preço de 99,39%. Esses insights se alinham bem com a atualização do Citi e as métricas financeiras em melhoria da empresa.
Para investidores que buscam uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais que podem fornecer mais contexto à posição de mercado e potencial da LexinFintech.
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