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Investing.com — Na sexta-feira, o TD Cowen manteve uma postura positiva em relação à Lululemon Athletica Inc. (NASDAQ:LULU), reiterando a recomendação de compra e um preço-alvo de $445,00. De acordo com a análise do InvestingPro, a empresa parece subvalorizada, com alvos de analistas variando de $194 a $500, enquanto as ações atualmente são negociadas a $292,61. Os analistas da Stifel destacaram a margem bruta recorde da Lululemon no quarto trimestre, apesar das vendas comparáveis estáveis nas Américas e tendências ligeiramente negativas especificamente no mercado dos EUA. Os dados do InvestingPro mostram uma impressionante margem de lucro bruto de 58,85% e um forte crescimento de receita de 10,84% nos últimos doze meses. A equipe de gestão expressou confiança no potencial da empresa para aceleração do crescimento da receita e no estado atual de estoque e margens brutas.
A Lululemon continua a investir em despesas de vendas, gerais e administrativas (SG&A) e despesas de capital (Capex) para melhorar as experiências nas lojas e tecnologia. Inovações no segmento feminino devem ser um catalisador de crescimento à medida que as condições de mercado nas Américas melhorarem. A orientação financeira da empresa para o ano fiscal prevê um aumento de receita de 6% a 7%, o que está bem alinhado com a estimativa de consenso de um aumento de 7%. A faixa projetada de lucro por ação (LPA) é de $14,95 a $15,15, que poderia potencialmente aumentar em $0,20 a $0,25 com recompras de ações, em comparação com uma estimativa de consenso de $15,37 e a estimativa do TD Cowen de $15,50.
A orientação da administração sugere uma diminuição conservadora da margem bruta de 60 pontos base, esperando que permaneça estável no início do ano fiscal de 2024. Isso ocorre mesmo quando a empresa enfrenta uma tendência de desaceleração nas Américas. A orientação inclui 20 pontos base de tarifas do México e da China e reconhece que as taxas de câmbio representam metade da pressão sobre a margem nas perspectivas.
Para as Américas, a empresa prevê crescimento de baixo a médio dígito, enquanto a China e o resto do mundo (ROW) devem crescer entre 25% a 30% e 20%, respectivamente. Os analistas consideram essa perspectiva conservadora, particularmente para a China, que representa 13% das vendas, mas respondeu por 42% do crescimento das vendas da Lululemon no ano fiscal de 2024.
A análise do TD Cowen sugere que a administração da Lululemon poderia recomprar mais de 20% da capitalização da empresa em quatro anos, mantendo $1,6 bilhão em caixa líquido no balanço. Eles projetam uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) de aproximadamente 9% no LPA nos próximos três anos, levando à estimativa do ano fiscal de 2027.
Em outras notícias recentes, a Lululemon Athletica Inc. reportou lucros e receita do quarto trimestre que excederam as expectativas, com um aumento de receita de 13% ano a ano e lucro por ação (LPA) de $6,14. Apesar desses fortes resultados, a orientação da empresa para o primeiro trimestre e ano fiscal de 2025 levou vários analistas a ajustarem seus preços-alvo. O BMO Capital Markets reduziu seu preço-alvo para $302, mantendo a classificação de Desempenho de Mercado, citando preocupações sobre o crescimento de longo prazo da Lululemon, particularmente nos segmentos doméstico e feminino. A Truist Securities reduziu seu alvo para $380 enquanto manteve a recomendação de Compra, observando que a avaliação da Lululemon está próxima de mínimos históricos, sugerindo potencial para crescimento. A Piper Sandler também revisou seu alvo para $315 com classificação Neutra, apontando para fatores macroeconômicos que afetam o crescimento nos EUA. O KeyBanc Capital Markets ajustou seu alvo para $400, mantendo uma classificação de Sobrepeso, e expressou confiança na gestão e iniciativas estratégicas da Lululemon. Os analistas da Stifel cortaram seu alvo para $424, mas mantiveram a recomendação de Compra, reconhecendo a orientação conservadora da empresa e o histórico de superar as expectativas. Esses desenvolvimentos destacam o sentimento misto entre os analistas, refletindo tanto os desafios quanto as potenciais oportunidades para a Lululemon no próximo ano.
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