Na quarta-feira, o Citi revisou seu preço-alvo para a LyondellBasell Industries (NYSE:LYB), uma importante empresa do setor químico, reduzindo-o de 92 para 81 dólares, mantendo a classificação Neutra para a ação. Atualmente negociada a 75,44 dólares, a ação está próxima de sua mínima de 52 semanas de 74,60 dólares, significativamente abaixo de sua máxima de 107,02 dólares. De acordo com a análise do InvestingPro, a LYB parece subvalorizada com base em suas métricas de Valor Justo, com alvos de analistas variando de 84 a 115 dólares.
O ajuste segue uma reavaliação do lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) do quarto trimestre da empresa, que o Citi agora estima em aproximadamente 775 milhões de dólares, uma diminuição de cerca de 190 milhões de dólares em relação às projeções anteriores.
Para contextualizar, o EBITDA dos últimos doze meses da LYB é de 4,42 bilhões de dólares, com a empresa mantendo um saudável índice EV/EBITDA de 6,89x. Os dados do InvestingPro mostram que a empresa mantém uma pontuação geral "BOA" em saúde financeira, particularmente forte em métricas de lucratividade.
A redução na previsão do EBITDA é atribuída a insights obtidos em uma conferência do Goldman Sachs realizada duas semanas antes, onde foi indicado um desempenho inferior nos segmentos de Olefinas & Poliolefinas Américas (O&P Américas) e Europa, Ásia e Internacional (EAI). O analista do Citi apontou que a perspectiva revisada foi influenciada por uma variedade de fatores que se espera que impactem a empresa em 2025.
Um dos fatores notáveis que influenciaram a perspectiva do Citi foi a queda inesperada nos preços do Polietileno (PE) em outubro, que diminuíram 3 centavos mês a mês, contrariando os preços contratuais estáveis reportados pelos principais participantes do mercado.
Além disso, a demanda por PE na América do Norte mostrou melhora ano a ano em 2024, e os negócios de óxido de propileno (PO) e polipropileno (PP) da LyondellBasell são vistos como tendo potencial significativo. Esses segmentos poderiam atuar como "molas comprimidas", prontas para capitalizar qualquer ressurgimento na demanda por bens de consumo duráveis.
No entanto, o Citi também expressou cautela em relação ao ambiente macroeconômico mais amplo e à persistente lentidão nas margens de etileno/polietileno (E/PE), que foram consideradas nas estimativas revisadas.
A necessidade de reduções significativas na capacidade de craqueamento de etileno na Europa para equilibrar a oferta e a demanda também foi destacada. Apesar desses desafios, a LYB mantém um robusto rendimento de dividendos de 7,1% e um conservador índice P/L de 11,45x. Obtenha insights abrangentes e análises detalhadas das perspectivas futuras da LYB com o exclusivo Relatório de Pesquisa Pro do InvestingPro, parte de nossa cobertura de mais de 1.400 ações dos EUA.
Essa necessidade é sublinhada por revisões estratégicas e anúncios de fechamento de capacidade de várias empresas na região, incluindo LyondellBasell, Dow, BASF, Shell, Versalis, SABIC e Exxon, que estão todas navegando no desafiador cenário de mercado.
Em outras notícias recentes, a LyondellBasell Industries reportou lucro por ação de 1,88 dólares no terceiro trimestre e um EBITDA de 1,2 bilhão de dólares.
A empresa mantém uma sólida posição de mercado com receita de 40,7 bilhões de dólares e uma capitalização de mercado de 26,6 bilhões de dólares. Uma série de ajustes de analistas nos preços-alvo para a empresa foram feitos após esses resultados, com BMO Capital Markets, Piper Sandler, BofA Securities, Citi e Jefferies todos reduzindo seus alvos.
O RBC, no entanto, mantém uma classificação de Desempenho Superior para a LyondellBasell, destacando seu atraente rendimento de dividendos de 6,43% como uma figura líder do setor. Em outros desenvolvimentos da empresa, a LyondellBasell anunciou uma transição de CFO programada para 2025, com Agustin Izquierdo definido para suceder o atual CFO, Michael McMurray. Isso faz parte do planejamento de longo prazo da LyondellBasell e do compromisso com o desenvolvimento de liderança interna.
Finalmente, as iniciativas estratégicas da empresa, como a construção da instalação de reciclagem MoReTec-1 e o fechamento planejado da refinaria de Houston, estão procedendo conforme planejado, visando desbloquear pelo menos 600 milhões de dólares em EBITDA anual até o final de 2024, com uma meta de 1 bilhão de dólares até o final de 2025.
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