Na quarta-feira, a Goldman Sachs elevou as ações da MSCI Inc. (NYSE: MSCI) de Neutro para Compra, aumentando o preço-alvo de 12 meses para 723 dólares, dos anteriores 617 dólares.
Com uma capitalização de mercado de 47,92 bilhões de dólares e um impressionante crescimento de receita de 16% nos últimos doze meses, a MSCI demonstrou forte desempenho no mercado. De acordo com dados do InvestingPro, a empresa mantém uma pontuação de saúde financeira "ÓTIMA", respaldada por robustos indicadores de rentabilidade.
A firma financeira indicou que as condições do buy-side, responsáveis por cerca de 80% da receita total da MSCI, estão mostrando sinais de melhoria. Essa mudança ocorre após um período de desempenho inferior, que incluiu fechamentos e consolidações de fundos, atribuídos à incerteza macroeconômica e à volatilidade do mercado.
O analista observou que essas condições estão agora se estabilizando. Os fortes fundamentos da MSCI são evidentes em sua impressionante margem de lucro bruto de 82% e crescimento consistente de dividendos, tendo aumentado os dividendos por 11 anos consecutivos.
A estabilização é evidente, pois as saídas globais de fundos de gestores ativos se estabilizaram após o terceiro trimestre. Especificamente nos Estados Unidos, os fundos de ações ativos começaram a ver entradas após a eleição, estimuladas por rotações relacionadas a mudanças de política.
Além disso, a taxa de formação de novos fundos globais aumentou ao longo do ano e é previsto que mantenha um impulso positivo até 2025, impulsionada por uma diversificação dos retornos das ações para além das ações de tecnologia de grande capitalização sob a atual administração Trump.
A Goldman Sachs também projeta que o crescimento orgânico da receita de Environmental, Social, and Governance (ESG) ganhará ritmo novamente em 2025. Essa previsão é baseada na maior visibilidade do ESG nos Estados Unidos após a eleição, o que pode encorajar os gestores de fundos a adotarem estratégias alinhadas com o ambiente político de Trump. Adicionalmente, o apoio regulatório do Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) na União Europeia já levou a significativas entradas em fundos de ações ESG.
A perspectiva positiva da firma para a MSCI é ainda respaldada por uma expectativa de crescimento contínuo do lucro por ação (EPS) em 2025 e 2026, que se antecipa superar as expectativas do consenso. Isso, combinado com uma potencial expansão do múltiplo de avaliação, é visto como proporcionando um atrativo potencial de alta para as ações da MSCI. Negociando a um índice P/L de 40, a MSCI comanda uma avaliação premium. Os assinantes do InvestingPro podem acessar métricas detalhadas de avaliação e 8 ProTips adicionais para tomar decisões de investimento mais informadas.
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Em outras notícias recentes, a MSCI Inc. reportou um robusto crescimento no terceiro trimestre de 2024, com a receita total crescendo 16%, o lucro por ação ajustado subindo 12%, e um significativo aumento de 46% no fluxo de caixa livre. A empresa também recomprou 199 milhões de dólares em ações, totalizando 440 milhões de dólares no ano. Os ativos sob gestão recordes em ETFs e produtos não-ETF atingiram 18,6 bilhões de dólares em fluxos de caixa de ETFs para o trimestre.
A RBC Capital Markets manteve uma classificação de Outperform para a MSCI, projetando um crescimento de dois dígitos nas vendas de assinaturas da empresa em seus segmentos de Índice, Análise e Ativos Privados até 2025. A firma também antecipa um crescimento de receita de alto dígito único e uma expansão de mais de 50 pontos base nas margens da empresa.
Em outro desenvolvimento recente, a Wolfe Research elevou a classificação da MSCI de Peerperform para Outperform. Essa perspectiva otimista é baseada na demanda favorável antecipada em serviços financeiros e mercados de capitais, e no potencial para outro ano positivo nos mercados, o que poderia atuar como um vento favorável para a receita de Taxa Baseada em Ativos de Índice da MSCI.
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