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Na segunda-feira, o BMO Capital Markets rebaixou as ações da NextEra Energy Partners (NYSE:NEP) de Outperform para Market Perform e reduziu seu preço-alvo de 26 para 18 dólares. O BMO citou preocupações com as taxas persistentemente mais altas e seu impacto nas ações orientadas para rendimento e de energia renovável, o que poderia dificultar a recuperação do custo de capital da NextEra Energy Partners.
De acordo com os dados do InvestingPro, as ações da NEP caíram mais de 31% nos últimos seis meses, com os níveis atuais de negociação sugerindo que a ação está subvalorizada com base na análise de Valor Justo.
Diante do aumento das taxas de juros, os analistas do BMO preveem uma diminuição significativa na distribuição da empresa, projetando uma redução de aproximadamente 65%. A perspectiva revisada de distribuição por unidade (DPU) para os anos de 2025 a 2028 é estabelecida em 1,28, 1,36, 1,44 e 1,53 dólares, respectivamente.
Este ajuste reflete uma visão mais conservadora sobre a estratégia financeira da empresa em meio a condições desafiadoras de mercado. Atualmente, a NEP mantém um significativo rendimento de dividendos de 20,3% e aumentou seu dividendo por 11 anos consecutivos, como destacado na análise do InvestingPro, que oferece 12 insights adicionais sobre a saúde financeira da empresa.
A NextEra Energy Partners planeja usar seu fluxo de caixa retido e alavancagem adicional para gerenciar os vencimentos de sua Corporate Entity Purchase Facility (CEPF) após 2027. Apesar do corte na distribuição, o BMO ainda espera que a empresa mantenha uma taxa de crescimento de distribuição de aproximadamente 6,0% ao ano.
O novo preço-alvo de 18 dólares implica um retorno total de cerca de 7%, de acordo com a análise do BMO. Este ajuste na classificação e no preço-alvo reflete as expectativas recalibradas da firma para a NextEra Energy Partners em um ambiente de mercado onde taxas de juros mais altas provavelmente persistirão, afetando o setor mais amplo de energia renovável.
Em outras notícias recentes, a Constellation Energy viu um aumento nas ações após a decisão da administração Biden de flexibilizar as regras de crédito fiscal para a produção de hidrogênio. Espera-se que este desenvolvimento beneficie usinas nucleares em risco de aposentadoria, posicionando os Estados Unidos como líder global em hidrogênio verde. Analistas da Evercore ISI preveem que isso facilitará o investimento em hidrogênio limpo, beneficiando a Constellation, Public Service Enterprise Group e Vistra a longo prazo.
A NextEra Energy Partners experimentou um terceiro trimestre desafiador, levando a um rebaixamento da Guggenheim e uma mudança na política de dividendos. A administração da empresa sugeriu uma falta de apoio do mercado privado e valorização de ações públicas, o que poderia limitar oportunidades de financiamento de crescimento ou refinanciamento. Analistas notam uma potencial mudança na política de dividendos, o que poderia levar a uma maior rotação de investidores para longe da NextEra Energy Partners.
A JPMorgan também elevou a NextEra Energy Partners de Underweight para Neutral, após os resultados do terceiro trimestre da empresa. A empresa anunciou seu plano de fornecer uma atualização sobre a revisão estratégica de suas obrigações de longo prazo e custo de capital. O CEO sugeriu um possível corte único na Distribuição por Unidade para aliviar a sobrecarga, indicando uma mudança para um modelo GrowthCo.
Finalmente, a NextEra Energy Inc. e a NextEra Energy Partners LP relataram um robusto terceiro trimestre, com um aumento de 10% ano a ano nos lucros ajustados por ação. A empresa assinou acordos com duas empresas da Fortune 50 e a Entergy para potenciais projetos totalizando até 15 gigawatts até 2030. Apesar da diminuição dos preços do gás afetar negativamente os resultados de fornecimento ao cliente, o portfólio renovável da empresa cresceu significativamente, com mais de 33 gigawatts originados desde 2021.
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