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Na quarta-feira, o JPMorgan rebaixou as ações da Nokian Renkaat Oyj (TYRES:FH) (OTC: NKRKY), fabricante finlandesa de pneus, de Neutro para Underweight e reduziu seu preço-alvo para 6,00€ de 6,60€. O rebaixamento ocorre enquanto a empresa se prepara para iniciar sua primeira produção comercial de pneus na Romênia em 2025, após um período de reestruturação de dois anos.
Espera-se também que a Nokian alcance a capacidade total de produção em suas fábricas de pneus de carros de passeio (PC) na Finlândia e nos Estados Unidos. Durante a fase de reestruturação, a empresa aumentou sua alavancagem para 2,2 vezes o EBITDA ajustado e 3 vezes o EBITDA reportado. Apesar desses desenvolvimentos, o pagamento de dividendos de 0,55€ por ação tem sustentado o preço das ações.
Prevê-se que o crescimento futuro dos lucros da empresa seja impulsionado por novas introduções de produtos e melhoria nas margens de PC. No entanto, o analista observou que esta fase de crescimento pode ser incerta e desafiadora. A Nokian estabeleceu uma meta de médio prazo de atingir 2 bilhões de euros em vendas do grupo, o que depende da venda de aproximadamente 18 milhões de pneus de PC, um aumento significativo em relação aos 14 milhões de pneus vendidos em 2022 (excluindo a Rússia).
O crescimento da empresa também dependerá do sucesso de suas ofertas de produtos para todas as estações na Europa e América do Norte. O analista destacou que as metas da Nokian frequentemente foram adiadas no passado, e as expectativas de crescimento atuais podem ser excessivamente ambiciosas. Além disso, a indústria de pneus europeia está enfrentando potenciais obstáculos, incluindo potencial limitado de crescimento de volume ligado ao mercado, pressões sobre as margens, aumento das importações asiáticas e desafios cambiais devido a um dólar americano mais forte.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro lançam luz adicional sobre a situação financeira da Nokian Renkaat Oyj, alinhando-se com a postura cautelosa do JPMorgan. A capitalização de mercado da empresa está em 1,07 bilhão de dólares, com um preocupante índice P/L de -371,5, indicando falta de lucratividade atual. Isso é corroborado por uma dica do InvestingPro destacando que a Nokian não tem sido lucrativa nos últimos doze meses.
Apesar desses desafios, as dicas do InvestingPro sugerem que o lucro líquido deve crescer este ano, e os analistas preveem que a empresa voltará à lucratividade. Essa potencial virada pode ser crucial enquanto a Nokian navega sua fase de reestruturação e visa metas de vendas ambiciosas.
O rendimento de dividendos da empresa de 2,54% e sua sequência de 29 anos mantendo pagamentos de dividendos são notáveis, especialmente dada a menção do JPMorgan sobre o suporte dos dividendos ao preço das ações. No entanto, uma dica do InvestingPro adverte que a Nokian está queimando caixa rapidamente, o que pode impactar a sustentabilidade futura dos dividendos e os planos de crescimento.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a Nokian Renkaat Oyj, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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