Na sexta-feira, a CFRA iniciou a cobertura da Novo Nordisk (NYSE:NVO), uma empresa global de saúde especializada em tratamentos para diabetes e obesidade, com uma classificação de Manter e um preço-alvo de $122,00. A análise da firma sugere que o preço-alvo é baseado em 31 vezes os ganhos estimados por ADS para o ano de 2025.
Esta avaliação está notavelmente acima da média dos pares de 13 vezes os ganhos, o que a CFRA justifica apontando para as perspectivas de crescimento mais elevadas e margens de lucro da Novo Nordisk em comparação com seus concorrentes. De acordo com os dados do InvestingPro, a ação atualmente é negociada a um índice P/L de 35,7x e mantém uma impressionante margem de lucro bruto de 84,7%. Com 14 ProTips exclusivas disponíveis no InvestingPro, os investidores podem obter insights mais profundos sobre as métricas de avaliação e potencial de crescimento da NVO.
A cobertura destaca a expectativa de que os tratamentos baseados em GLP-1 da Novo Nordisk para diabetes e obesidade continuarão sendo os principais impulsionadores do crescimento da empresa. A CFRA projeta um aumento significativo nos ganhos por ADS da empresa, prevendo um aumento de 24% para DKK23,00 em 2024 e um aumento adicional de 21% para DKK27,90 em 2025.
Essas expectativas de crescimento são apoiadas pela orientação da empresa, que antecipa um crescimento contínuo de dois dígitos para o próximo ano. A análise do InvestingPro mostra que a empresa já demonstrou um forte impulso com um crescimento de receita de 26,2% nos últimos doze meses, ganhando uma pontuação geral de Saúde Financeira "ÓTIMA".
Apesar da antecipação de aumento da concorrência no mercado de tratamento da obesidade, a CFRA acredita que a presença precoce da Novo Nordisk neste espaço proporcionará uma vantagem competitiva. A firma reconhece os desafios impostos pelas pressões de preços, particularmente à medida que a empresa expande o acesso ao mercado para incluir segmentos do Medicaid que tipicamente oferecem pontos de preço mais baixos. No entanto, a CFRA sugere que fortes volumes de vendas poderiam ajudar a mitigar o impacto nas margens de lucro.
Além da concorrência e dos desafios de preços, a firma observa que os custos associados à expansão da capacidade podem afetar as margens da Novo Nordisk no curto prazo. No entanto, a CFRA mantém que a posição da empresa como pioneira no mercado de tratamento da obesidade e o crescimento esperado do volume poderiam fornecer um amortecedor contra essas pressões.
Em outras notícias recentes, a Eli Lilly anunciou um investimento significativo de $3 bilhões para expandir sua instalação de fabricação em Wisconsin, visando aumentar as capacidades de produção para seus medicamentos de alta demanda, incluindo o tratamento para perda de peso, Zepbound. Este movimento reflete as tendências da indústria, já que a Novo Nordisk também investe pesadamente em fabricação para atender à demanda por seu medicamento para perda de peso, Wegovy.
No front dos analistas, o TD Cowen manteve uma classificação de Compra para a Novo Nordisk, destacando seu potencial de crescimento a longo prazo e um pipeline promissor. Enquanto isso, o Deutsche Bank também manteve uma classificação de Compra para a Novo Nordisk, estabelecendo um preço-alvo de DKK1.000,00 com base em dados recentes.
No mercado chinês, a Bernstein destacou uma potencial mudança no mercado de medicamentos GLP-1 para tratamento da obesidade, sugerindo que empresas farmacêuticas domésticas poderiam aumentar sua participação de mercado. Isso poderia impactar corporações multinacionais como Novo Nordisk e Eli Lilly, que historicamente dominaram o mercado.
Por fim, a BMO Capital Markets observou um aumento notável nas prescrições totais e novas para os tratamentos de diabetes e obesidade da Lilly, Mounjaro e Zepbound, na véspera da temporada de festas. Isso sugere que os pacientes estão buscando ativamente tratamento com esses medicamentos, potencialmente posicionando a Lilly favoravelmente ao entrar no último mês do trimestre e do ano.
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