Na segunda-feira, a BMO Capital ajustou sua meta de preço para as ações da Progressive Corp. (NYSE:PGR), uma importante companhia de seguros, para 267,00$, abaixo dos 273,00$ anteriores. Apesar da redução, a firma manteve sua classificação Outperform para a ação.
A revisão seguiu-se ao desempenho da Progressive em novembro, que o analista descreveu como uma recuperação da perda de margem central do mês anterior. A melhoria foi atribuída a melhores índices de perdas centrais e ajustes para baixo nas perdas estimadas dos furacões Helene e Milton.
O crescimento de apólices de automóveis em vigor (PIF) da Progressive desacelerou para 1,4% mês a mês, ainda assim à frente da estimativa da BMO Capital de 0,9% e do consenso. Esta desaceleração não impediu o analista de manter uma perspectiva positiva sobre as ações da empresa.
As revisões do analista para as estimativas de lucro por ação (LPA) da Progressive para os anos de 2024, 2025 e 2026 refletem um quadro misto. Enquanto a estimativa de LPA para 2024 aumentou 10%, a estimativa para 2026 sofreu uma redução de 2%.
Os ajustes nas estimativas de LPA foram feitos com base em vários fatores, incluindo expectativas de preços mais fracos, que foram parcialmente compensadas por um crescimento mais forte no número de apólices no curto prazo. A estimativa de LPA para 2024 foi especificamente elevada devido ao robusto desempenho da empresa em novembro, juntamente com expectativas de margens mais fortes em dezembro e crescimento mais rápido do PIF.
A meta de preço foi estabelecida considerando um LPA "normalizado" que assume o índice combinado médio histórico da Progressive de 92,5%. No entanto, a estimativa real de LPA é aproximadamente 10% maior, com um índice combinado mais baixo e mais favorável de 91,2%, em comparação com o consenso de 91,3%. A nova meta de preço representa uma diminuição de 3% em relação à meta anterior.
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