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Na sexta-feira, a analista Cassandra Lee, da Jefferies, revisou a perspectiva da empresa sobre a Red Rock Resorts (NASDAQ:RRR), rebaixando as ações de Compra para Manutenção e ajustando o preço-alvo para 51 dólares, dos anteriores 64 dólares. Atualmente negociada a 44,72 dólares, próximo à sua mínima de 52 semanas de 44,18 dólares, a análise do InvestingPro sugere que a ação está subvalorizada.
O rebaixamento reflete preocupações sobre interrupções de curto prazo e potenciais planos de expansão nas propriedades da empresa, que devem manter os índices de alavancagem acima da meta.[Obtenha acesso a mais de 10 insights-chave e métricas financeiras detalhadas para a Red Rock Resorts com o InvestingPro, incluindo cálculos exclusivos de Valor Justo e Relatórios de Pesquisa Pro abrangentes.]
A Red Rock Resorts tem estado sob escrutínio da Jefferies devido à sua situação de alavancagem, com índices de alavancagem previstos para 2025 e 2026 estimados em 4,1x e 4,2x, respectivamente. O atual índice de Dívida para Patrimônio Líquido da empresa está em 19,7x, com Dívida Total para Capital Total em 0,42x. Isso está significativamente acima do índice de alavancagem alvo da empresa de 3,0x.
A analista destacou que, apesar da abertura bem-sucedida de Durango em dezembro de 2023, essas métricas financeiras provavelmente permanecerão elevadas no curto prazo, uma preocupação ecoada por cinco analistas que recentemente revisaram suas expectativas de lucros para baixo, de acordo com dados do InvestingPro.
As renovações previstas em várias propriedades da Red Rock Resorts devem ter um impacto substancial no lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA). Especificamente, em 2025, espera-se que o Green Valley Ranch veja uma redução no EBITDA da propriedade de 11,5 milhões de dólares, o Sunset Station de 5,4 milhões de dólares e o Durango de 5,9 milhões de dólares.
Além disso, a possibilidade de expansão adicional em Durango, juntamente com o início de novos desenvolvimentos de propriedades, está atualmente sendo considerada. Esses fatores contribuem para a perspectiva da analista de que a alavancagem financeira da empresa permanecerá mais alta no futuro previsível, levando à revisão da classificação e do preço-alvo.
Em outras notícias recentes, a Red Rock Resorts tem estado em destaque por várias razões. Analistas da Mizuho Securities ajustaram sua posição sobre a empresa, rebaixando suas ações de Superar para Neutro devido a potenciais riscos para as estimativas financeiras da empresa para 2025 e um pipeline de desenvolvimento e construção mais lento do que o antecipado.
Apesar dessas preocupações, a Red Rock Resorts reportou resultados recordes para o terceiro trimestre de 2024. As operações da empresa em Las Vegas contribuíram significativamente para esse sucesso, com as receitas líquidas aumentando 13,9% ano a ano para 464,7 milhões de dólares. Adicionalmente, o EBITDA ajustado subiu 5,8% para 202,6 milhões de dólares.
A empresa também anunciou um dividendo em dinheiro de 0,25 dólares por ação ordinária Classe A. Olhando para os planos futuros, a Red Rock Resorts revelou seus planos de despesas de capital para o próximo ano, que incluem grandes renovações e o desenvolvimento de novas propriedades no Vale de Las Vegas. Essas despesas para 2024 são projetadas entre 185 milhões e 195 milhões de dólares, excluindo o projeto Durango.
Apesar dos desafios atuais, a Red Rock Resorts antecipa um desempenho melhorado em 2025 e além, com planos para potencialmente dobrar o tamanho de seu portfólio com mais de 450 acres reservados para futuros desenvolvimentos no Vale de Las Vegas.
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