Ações da Royal Caribbean devem se beneficiar da demanda dos EUA e destinos exclusivos, diz Bernstein

Na terça-feira, a Bernstein iniciou a cobertura das ações da Royal Caribbean Cruises (NYSE:RCL) com uma classificação de Outperform e um preço-alvo de 290 dólares. A análise da Bernstein aponta para a forte posição da operadora de cruzeiros no setor, especialmente após os desafios da pandemia de Covid-19.

De acordo com a Bernstein, a Royal Caribbean não apenas se recuperou, mas também ampliou sua liderança como uma das principais operadoras no setor de cruzeiros. A firma destaca a melhoria do retorno sobre o capital investido (ROIC) da empresa, que aumentou de 10% em 2019 para 15%. Além disso, as margens de EBIT da Royal Caribbean expandiram em mais de 5 pontos percentuais desde 2019, ficando agora acima de 25%.

A firma prevê um ponto de inflexão iminente no fluxo de caixa livre da Royal Caribbean, que deve contribuir para uma narrativa atraente de lucro por ação (LPA) e retorno de caixa. A Bernstein atribui o desempenho financeiro da empresa à sua abordagem estratégica, que inclui crescimento modesto da capacidade, crescimento da receita por passageiro e disciplina de custos como fatores-chave.

O investimento da Royal Caribbean em novos navios e destinos exclusivos, como Perfect Day e Royal Beach Club, também é visto como influências positivas no crescimento da receita por passageiro, potencialmente superando o setor em geral.

A Bernstein também observa que, com o mercado dos EUA impulsionando o crescimento do setor, a popularidade da marca Royal Caribbean entre os viajantes americanos a posiciona bem para capitalizar essa demanda.

Por fim, a Bernstein enfatiza a estratégia de marca diversificada da Royal Caribbean em vários pontos de preço e segmentos, juntamente com uma vantagem competitiva em infraestrutura de navios, como diferenciais em relação aos seus concorrentes no setor de cruzeiros.

Insights do InvestingPro

O forte desempenho da Royal Caribbean, destacado pela Bernstein, é ainda mais respaldado por dados em tempo real do InvestingPro. O crescimento da receita da empresa de 21,88% nos últimos doze meses e uma impressionante margem de lucro operacional de 25,44% estão alinhados com as observações da Bernstein sobre a melhoria das métricas financeiras.

As dicas do InvestingPro revelam que a Royal Caribbean está sendo negociada a um baixo índice P/L em relação ao seu crescimento de lucros de curto prazo, com um índice PEG de apenas 0,14. Isso sugere que as ações podem estar subvalorizadas considerando suas perspectivas de crescimento. Além disso, o forte retorno da empresa no último ano, com um retorno total de preço de 130,69%, reflete o sentimento positivo do mercado em relação à recuperação e estratégia de crescimento da Royal Caribbean.

Vale notar que as ações da Royal Caribbean estão sendo negociadas próximas à sua máxima de 52 semanas, com o preço atual em 98,41% da máxima de 52 semanas. Isso está alinhado com a perspectiva otimista da Bernstein e o preço-alvo de 290 dólares.

Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 13 dicas adicionais para a Royal Caribbean, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.

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