Ações da Texas Instruments mantêm classificação de Manutenção antes do relatório de lucros do 4T24

Na quinta-feira, o Deutsche Bank reiterou a classificação de Manutenção para a Texas Instruments (NASDAQ:TXN) com um preço-alvo estável de 200,00 dólares, enquanto as ações são negociadas próximas a 197,51 dólares. De acordo com os dados do InvestingPro, a empresa parece supervalorizada nos níveis atuais, sendo negociada a um múltiplo P/L de 36,64x.

O banco prevê que a empresa provavelmente apresentará resultados do quarto trimestre alinhados ou ligeiramente superiores às expectativas, mas pode projetar um declínio sazonal para o primeiro trimestre de 2025. Os analistas do Deutsche Bank preveem uma orientação inicial típica para o trimestre com uma diminuição de 2-3% em relação ao trimestre anterior, o que contrasta com sua própria estimativa de um desempenho estável em relação ao trimestre anterior.

Espera-se que a Texas Instruments experimente um ritmo variado de correção e recuperação em seus segmentos de mercado, com tendências sazonais influenciando setores como Eletrônicos Pessoais, Equipamentos de Comunicação e Sistemas Empresariais. A receita da empresa diminuiu 13,26% nos últimos doze meses, de acordo com os dados do InvestingPro, que mostra mais de 16 insights adicionais sobre o desempenho da empresa. Prevê-se que a ciclicidade continue impactando os setores Industrial e Automotivo, que juntos representam mais de 70% da receita da empresa. A trajetória de recuperação nesses últimos segmentos é de particular interesse para os investidores.

O relatório também prevê uma queda na margem bruta de aproximadamente 260 pontos base para 57% no quarto trimestre de 2024, atribuída à diminuição da receita, menor utilização e aumento da depreciação. Uma diminuição marginal adicional é esperada no primeiro trimestre de 2025, com a margem bruta potencialmente atingindo 56,4%, principalmente devido aos custos de depreciação.

Os analistas do Deutsche Bank também mencionaram o potencial benefício na margem bruta do CHIPS Act, que poderia fornecer à Texas Instruments aproximadamente 1,6 bilhão de dólares em financiamento direto. Detalhes sobre o momento e a extensão desse financiamento devem ser discutidos durante a chamada de Gestão de Capital da empresa, agendada para 4 de fevereiro de 2025.

Apesar da Texas Instruments ser reconhecida como uma empresa de Analógicos de primeira linha com fundamentos sólidos, incluindo uma sequência de 21 anos de aumentos de dividendos e excelentes métricas de saúde financeira, o Deutsche Bank sugere que a atual avaliação das ações, aproximadamente 27 vezes a estimativa de lucro por ação pro forma do ano fiscal de 2026, já incorporou os potenciais positivos.

Como resultado, o banco mantém sua classificação de Manutenção para as ações. Para uma compreensão mais profunda da avaliação e perspectivas de crescimento da TXN, os investidores podem acessar análises abrangentes através dos relatórios de pesquisa detalhados do InvestingPro, que cobrem mais de 1.400 ações dos EUA.

Em outras notícias recentes, a Texas Instruments Inc (NASDAQ:TXN). (TI) tem sido objeto de vários desenvolvimentos. A empresa reportou resultados mistos no terceiro trimestre de 2024, com um aumento sequencial de receita de 9% para 4,2 bilhões de dólares, apesar de um declínio de 8% ano a ano. O CFO da TI, Rafael Lizardi, observou um lucro bruto de 2,5 bilhões de dólares e lucro líquido de 1,4 bilhão de dólares, equivalente a 1,47 dólares por ação. No último ano, a empresa retornou 5,2 bilhões de dólares aos acionistas, incluindo um aumento de 5% no dividendo.

A China lançou uma investigação sobre alegadas práticas desleais de fabricantes de chips dos EUA, incluindo a Texas Instruments. A investigação foi iniciada em resposta a reclamações de participantes da indústria local, de acordo com uma declaração do Ministério do Comércio. Enquanto isso, a Benchmark reiterou sua classificação de Compra para as ações da Texas Instruments, mantendo um preço-alvo estável.

O Citi expressou uma perspectiva positiva para o setor de semicondutores dos EUA, sugerindo que a recente desaceleração está chegando ao fim. A empresa prevê um aumento de 9% nas vendas globais de semicondutores em 2025 em relação ao ano anterior. A Texas Instruments também iniciou a produção de semicondutores de potência baseados em nitreto de gálio (GaN) em sua instalação em Aizu, Japão, visando internalizar mais de 95% de sua produção de chips GaN até 2030. A BofA Securities revisou seu preço-alvo para a Texas Instruments, reduzindo-o de 220 para 215 dólares, mantendo uma classificação Neutra.

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