Na quarta-feira, o Barclays ajustou sua posição sobre a Valaris plc (NYSE:VAL), rebaixando as ações de Overweight para Equal Weight e reduzindo o preço-alvo para 49 USD dos anteriores 59 USD. O rebaixamento ocorre enquanto a Valaris enfrenta desafios com sua frota de plataformas de perfuração offshore, incluindo questões com contratos e preços competitivos.
De acordo com dados do InvestingPro, as ações da Valaris caíram mais de 40% nos últimos seis meses, embora análises sugiram que as ações possam estar subvalorizadas nos níveis atuais. A empresa mantém uma pontuação de saúde financeira geral "BOA", apoiada por fortes métricas de lucratividade.
A Valaris, que emergiu da falência em 2021, atualmente tem cinco plataformas flutuantes que estão sem contrato ou próximas do fim de seus contratos existentes nos próximos 12 meses. A empresa também decidiu colocar em warm-stack uma de suas plataformas de perfuração premium 7G, a DS-10. Esta decisão reflete o debate em curso na indústria sobre a disponibilidade e utilização de plataformas de perfuração, frequentemente referido como "espaço em branco".
Apesar desses desafios, dados do InvestingPro mostram que a empresa alcançou um impressionante crescimento de receita de mais de 30% nos últimos doze meses, com uma saudável margem de lucro bruto de quase 23%.
O analista do Barclays destacou que a Valaris historicamente precificou seus ativos abaixo das taxas de mercado para manter o emprego de suas plataformas. É provável que esta estratégia de preços continue enquanto a empresa busca garantir trabalho para suas plataformas em um ambiente competitivo. Além disso, a frota da Valaris inclui 20 jackups de clima benigno, com 8 operando na Arábia Saudita. Estas poderiam enfrentar pressões nas taxas diárias após a suspensão de aproximadamente 30 jackups pela Saudi Aramco este ano, impactando a indústria como um todo.
O preço-alvo revisado de 49 USD é baseado em suposições de contratação mais conservadoras para os anos de 2025 e 2026. A avaliação também incorpora um modelo de fluxo de caixa descontado (DCF) plataforma por plataforma, que assume taxas diárias de meio ciclo de 450.000 USD por dia para plataformas não contratadas no futuro, um número que permanece inalterado apesar do rebaixamento da classificação. A análise do InvestingPro revela que as ações são negociadas a um atrativo múltiplo P/L de 2,9x, com alvos de analistas variando de 40 USD a 90 USD por ação.
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Em outras notícias recentes, a Valaris PLC reportou um robusto desempenho financeiro no terceiro trimestre de 2024, gerando 111 milhões USD em fluxo de caixa livre e um EBITDA ajustado de 150 milhões USD. A empresa também anunciou a recompra de 100 milhões USD em ações e garantiu novos contratos totalizando aproximadamente 257 milhões USD. Esses desenvolvimentos demonstram a forte presença de mercado da empresa e o potencial para crescimento futuro.
No entanto, o Citi rebaixou a classificação da Valaris de Compra para Neutro, ajustando o preço-alvo para 47,00 USD dos anteriores 58,00 USD devido a expectativas reduzidas para os futuros ganhos antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) da empresa. Esta decisão reflete preocupações sobre recentes suspensões de contratos na Arábia Saudita, que impactaram a avaliação da joint venture ARO da Valaris.
A firma também destacou potenciais riscos de queda nos preços do petróleo bruto nos próximos meses, levando a uma postura mais cautelosa sobre a Valaris. Estes estão entre os desenvolvimentos recentes que afetam a empresa.
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