Preocupação com reflexos de decisão de Dino no sistema financeiro derruba ações de bancos
Investing.com - O KeyBanc reiterou a classificação acima da média e preço-alvo de US$ 460,00 para a Waters Corp . (NYSE:WAT), citando o potencial transformador da empresa após a aquisição dos negócios de Biociências e Diagnósticos da Becton Dickinson. O alvo representa um potencial de alta significativo para a Waters, que atualmente negocia próximo à sua mínima de 52 semanas de US$ 275,05. Dados do InvestingPro mostram que a empresa mantém fundamentos sólidos com uma capitalização de mercado de US$ 17,35 bilhões.
A aquisição, com fechamento previsto para o final do primeiro trimestre de 2026, marca uma mudança estratégica para a Waters, que historicamente se concentrou em crescimento orgânico e recompra de ações nas últimas duas décadas.
O KeyBanc projeta que o fluxo de caixa livre da Waters dobre de aproximadamente US$ 700 milhões no ano fiscal de 2025 para US$ 1,4 bilhão até o ano fiscal de 2027, com capacidade adicional de empréstimo estimada entre US$ 2,5 bilhões e US$ 5,0 bilhões.
A firma espera que a Waters pós-fusão mantenha margens ajustadas de EBITDA acima de 31% enquanto cresce a uma taxa de dígito único médio a alto, métricas que excedem as dos pares do setor.
O múltiplo pro forma de valor da empresa em relação ao EBITDA da Waters de 15,0x para o ano fiscal de 2026 representa um desconto de 18% em comparação com a Thermo Fisher Scientific e um desconto de 25% em relação à Danaher, segundo análise do KeyBanc.
Em outras notícias recentes, a Waters Corporation reportou seus resultados do segundo trimestre de 2025, com lucro por ação (LPA) de US$ 2,95, ligeiramente superando a previsão de US$ 2,94. A empresa também excedeu as expectativas de receita, registrando US$ 771 milhões contra uma previsão de US$ 748,04 milhões. Apesar desses resultados positivos, várias firmas ajustaram seus preços-alvo para a Waters. O Bernstein SocGen Group reduziu seu preço-alvo para US$ 360, citando resultados ligeiramente abaixo do esperado, apesar do alto crescimento em certas linhas de produtos. O TD Cowen também reduziu seu alvo para US$ 322, mantendo a classificação de Manter, observando o foco da empresa em fusões. A Jefferies ajustou seu preço-alvo para US$ 385, descrevendo o trimestre como um "sólido resultado positivo" com receita e lucros superando as expectativas. Esses desenvolvimentos refletem uma visão cautelosa, mas otimista do desempenho financeiro e direção estratégica da Waters.
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