Impacto econômico direto dos gastos com IA é "mais moderado do que frequentemente citado", diz BCA
Investing.com - O UBS elevou a classificação das ações do Bcp (BCP:LI) de Neutro para Compra e aumentou seu preço-alvo para EUR 0,85 de EUR 0,74, citando a "rara combinação de crescimento e rentabilidade" do banco.
O banco de investimento destacou a atrativa presença geográfica do Bcp em Portugal e na Polônia, mercados que proporcionam suporte estrutural de volume e onde os bancos normalmente entregam retornos elevados, superiores a 20%.
O UBS observou a forte posição de solvência do Bcp com um índice CET1 acima de 16%, comparado a 12,0-12,5% dos concorrentes, junto com um atrativo ângulo de distribuição apresentando um pagamento de 75% e rendimento de 9% para 2026/2027.
A empresa espera que o Bcp entregue um crescimento acelerado do LPA a aproximadamente 14% CAGR para 2026-2027 e retornos crescentes para cerca de 16% até o final de 2027 versus 14,5% até o final de 2025.
Este crescimento será impulsionado pela sólida expansão do lucro antes de provisões a 3% CAGR e especialmente pela queda nas provisões de câmbio polonesas, que o UBS prevê que diminuirão para EUR 36 milhões até o final de 2027 em comparação com EUR 554 milhões até o final de 2024.
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