Ações do H World Group revisadas para baixo, pressões no RevPAR e fechamento de hotéis pesam nas perspectivas

Na quarta-feira, a Benchmark ajustou o preço-alvo para a H World Group Ltd. (NASDAQ:HTHT) para 48 USD, abaixo dos 53 USD anteriores, mantendo a classificação de Compra para as ações.

A revisão segue o relatório de lucros do terceiro trimestre da H World Group, que revelou que tanto a receita quanto o EBITDA ajustado ficaram abaixo das expectativas. Essa queda foi atribuída principalmente a um declínio mais acentuado na Receita por Quarto Disponível (RevPAR) de 8,1% ano a ano, em comparação com os 4,3% previstos.

O desempenho trimestral da empresa foi impactado por um ritmo mais rápido do que o esperado no fechamento de hotéis próprios e arrendados (O/L). Com uma comparação desafiadora em relação ao ano anterior, espera-se que as pressões no RevPAR persistam no quarto trimestre, levando a um ajuste para baixo nas projeções para esse período.

Olhando para 2025, o analista permanece positivo sobre as perspectivas da H World Group, citando um forte pipeline de novas aberturas de lojas. No entanto, antecipa-se uma taxa mais alta de fechamentos de hotéis O/L à medida que a empresa continua a implementar sua estratégia de crescimento de alta qualidade e baixo investimento em ativos. Essa mudança estratégica levou a uma perspectiva mais conservadora sobre o crescimento do RevPAR para o ano fiscal de 2025, agora estabelecido em 1% ano a ano, abaixo dos 2% estimados anteriormente.

À luz desses fatores, a Benchmark revisou suas projeções financeiras para a H World Group no ano fiscal de 2025. O crescimento da receita agora é esperado em 5% ano a ano, uma diminuição em relação à previsão anterior de 7%. O crescimento do EBITDA ajustado também foi ajustado para 14% ano a ano, em comparação com a expectativa anterior de 15%. Essas projeções revisadas informaram o novo preço-alvo de 48 USD para as ações da H World Group.

Em outras notícias recentes, o Edgewood Group relatou um declínio em sua Receita por Quarto Disponível (RevPAR) de 8,1% ano a ano durante sua teleconferência de resultados do terceiro trimestre de 2024. Apesar disso, a empresa demonstrou resiliência com uma taxa de ocupação saudável de 84,9% e continuou sua expansão abrindo 774 novos hotéis. Os destaques financeiros incluem um aumento de 11% ano a ano no faturamento de hotéis para 26,1 bilhões de RMB e um leve crescimento de 2,4% na receita de hotéis para 6,46 bilhões de RMB. No entanto, o EBITDA ajustado da empresa sofreu uma queda de 9,5% para 2,1 bilhões de RMB.

Esses desenvolvimentos recentes também indicam uma mudança na estratégia de negócios da empresa. O foco do Edgewood Group em vendas diretas e crescimento de membros em sua plataforma B2B resultou em um aumento de 41%, com a base de membros se aproximando de 260 milhões. Apesar dos desafios atuais, a empresa permanece otimista sobre o potencial de longo prazo do mercado hoteleiro da China, projetando estabilização e crescimento no RevPAR a partir de 2025.

As notas dos analistas sugerem que, embora o Edgewood Group tenha experimentado uma diminuição significativa no RevPAR do Q3 e uma queda no EBITDA ajustado, a estratégia de expansão agressiva da empresa e a taxa de ocupação saudável indicam uma posição forte no mercado.

Insights do InvestingPro

Apesar dos recentes desafios destacados no artigo, os dados do InvestingPro revelam alguns aspectos positivos do desempenho financeiro da H World Group. O crescimento da receita da empresa está em impressionantes 30,82% nos últimos doze meses até o Q2 de 2024, com um robusto crescimento do EBITDA de 83,17% durante o mesmo período. Esses números sugerem que a H World Group tem experimentado uma expansão significativa, alinhando-se com a perspectiva positiva do analista para 2025.

As Dicas do InvestingPro indicam que a H World Group tem um Score Piotroski perfeito de 9, o que é um forte indicador da força financeira da empresa e do potencial de crescimento futuro. Além disso, a administração tem recomprado agressivamente ações, potencialmente sinalizando confiança nas perspectivas de longo prazo da empresa.

Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a H World Group, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.

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