Ações do Itaú Unibanco rebaixadas para Neutro pelo UBS devido a preocupações com avaliação

Publicado 10.07.2025, 05:59
Ações do Itaú Unibanco rebaixadas para Neutro pelo UBS devido a preocupações com avaliação

Investing.com - O UBS rebaixou o Itaú Unibanco (NYSE:ITUB) de Compra para Neutro na quinta-feira, enquanto elevou seu preço-alvo para R$ 40,00 de R$ 37,00, citando potencial de alta limitado após os ganhos significativos das ações desde o início do ano. De acordo com dados do InvestingPro, as ações subiram 56,47% desde o início do ano, com papéis atualmente negociados a US$ 6,65 e uma capitalização de mercado de US$ 66,73 bilhões.

As ações do gigante bancário brasileiro subiram 38% desde o início do ano, elevando sua avaliação para aproximadamente 2,0 vezes o valor patrimonial reportado, que o UBS observa estar entre os níveis históricos mais altos para a ação. A análise do InvestingPro indica que a ação está atualmente sendo negociada a 1,84 vezes o valor patrimonial com um índice P/L de 9,7, sugerindo que pode estar avaliada adequadamente com base nos cálculos de Valor Justo do InvestingPro.

Apesar de reconhecer o sólido desempenho operacional do Itaú com um forte retorno sobre o patrimônio líquido médio (ROAE) de aproximadamente 23% - o mais alto entre os bancos estabelecidos - e altos dividendos esperados de cerca de R$ 55 bilhões nos próximos 18 meses, o UBS acredita que a avaliação atual limita o potencial de reclassificação adicional. Os dados do InvestingPro mostram que o banco mantém um rendimento de dividendos de 1,16% e recebe uma pontuação JUSTA de saúde financeira geral de 2,47 de 5.

O UBS destacou que entre quase 100 bancos de mercados emergentes em seu universo de cobertura, apenas 10 bancos estabelecidos são negociados acima de 2,0 vezes o índice preço-valor patrimonial para as estimativas de 2025, com apenas quatro desses localizados na Índia.

A empresa aumentou ligeiramente suas estimativas de lucros para 2025-2027 do Itaú em uma média de 2%, enquanto simultaneamente reduziu sua premissa de custo de capital, resultando no modesto aumento do preço-alvo apesar do rebaixamento da classificação.

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