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Na segunda-feira, a Keefe, Bruyette & Woods (KBW) ajustou seu alvo de preço para a BlackRock Inc. (NYSE:BLK), reduzindo-o de 1.225,00 dólares para 1.160,00 dólares, mantendo a classificação de Outperform para as ações. O ajuste ocorre antes do relatório de lucros da BlackRock, programado para esta quarta-feira, 15 de janeiro de 2025. A empresa é a primeira entre as gestoras de ativos e o mercado de capitais mais amplo a anunciar os lucros do trimestre.
A análise da KBW sugere uma perspectiva mista para os próximos lucros da BlackRock. As projeções da firma são ligeiramente inferiores ao consenso para o lucro operacional ajustado, em 0,6%. No entanto, são mais otimistas em relação aos fluxos de longo prazo (LT), prevendo 182,8 bilhões de dólares em comparação com o consenso de 159,6 bilhões de dólares.
Os dados do InvestingPro revelam que 9 analistas revisaram seus lucros para baixo para o próximo período, enquanto a empresa mantém fundamentos fortes com uma margem de lucro bruto de 50% e um índice de liquidez corrente saudável de 2,56. A KBW também prevê uma taxa de comissão ligeiramente superior de 15,2 pontos base (bps) em relação ao consenso de 15,1 bps.
O analista da KBW antecipa que a orientação anual da BlackRock será um tanto complexa devido a vários fatores. Estes incluem o impacto do investimento da empresa na Global Infrastructure Partners (GIP) no quarto trimestre, a aquisição da Preqin no primeiro semestre de 2025 e a parceria com a Highbridge Principal Strategies (HPS) em meados de 2025.
Apesar dessas complexidades, a KBW espera que a BlackRock forneça orientações para 2025 que excluam o impacto desses negócios, projetando um crescimento estável do número de funcionários e um crescimento das despesas gerais e administrativas (G&A) básicas de baixo a médio dígito único. Para 2025, a KBW modelou um aumento de 3,5% nas despesas básicas de G&A.
O analista destacou que os resultados esperados de fluxo de longo prazo poderiam ser um fator positivo significativo para a BlackRock, a menos que as pressões contínuas do mercado e as preocupações macroeconômicas pesem sobre o desempenho. O próximo relatório de lucros provavelmente fornecerá aos investidores uma imagem mais clara da trajetória financeira e das estratégias operacionais da BlackRock para o ano que se aproxima.
Em outras notícias recentes, a BlackRock Inc. fez movimentos estratégicos significativos. A empresa anunciou planos para reduzir sua força de trabalho em aproximadamente 1%, apesar de planejar incorporar 2.000 funcionários adicionais este ano. Isso segue seus gastos de 25 bilhões de dólares em aquisições no ano passado. A firma de gestão de investimentos também elevou seu alvo para 1.180 dólares devido à aquisição da HPS Investment Partners. Analistas da Evercore ISI mantêm uma classificação de Outperform para as ações.
Além disso, a BlackRock anunciou a aquisição da HPS Investment Partners, uma gestora global de investimentos em crédito, por aproximadamente 12 bilhões de dólares. Espera-se que a aquisição aumente significativamente o portfólio de crédito privado da BlackRock. A transação aumentará o total de ativos de mercado privado da BlackRock para 410 bilhões de dólares e espera-se que contribua ligeiramente para o lucro por ação da BlackRock até 2026.
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