Na segunda-feira, a DA Davidson manteve a classificação Neutra para as ações da Helen of Troy (NASDAQ:HELE), mas aumentou o preço-alvo de 71,00$ para 78,00$ após o acordo da empresa para adquirir a companhia de cuidados com as unhas Olive & June por 240 milhões de dólares. A aquisição é avaliada em menos de 11 vezes o EBITDA estimado para o ano calendário de 2025, com a expectativa de que a alavancagem líquida seja três vezes ou menor no fechamento do negócio.
A firma ajustou suas estimativas de lucro por ação (LPA) para a Helen of Troy para considerar a acreção prevista da aquisição. Para o ano fiscal de 2025, a estimativa de LPA foi elevada em 0,07$, em 0,49$ ou 7% para o ano fiscal de 2026, e em 0,70$ ou 9% para o ano fiscal de 2027. O novo preço-alvo de 78$ é baseado em um múltiplo de nove vezes o LPA estimado da firma para o ano fiscal de 2027 de 8,62$.
A Olive & June demonstrou uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de vendas de 26% em três anos, e sua adição deve melhorar as margens brutas e de EBITDA da Helen of Troy. A DA Davidson destacou o potencial da Helen of Troy para facilitar o lançamento da Olive & June na Amazon, observando que, embora sinergias sejam prováveis, elas não foram incluídas nas estimativas atuais.
O analista também apontou uma preocupação em relação à aquisição: aproximadamente 50% do custo dos produtos vendidos (CPV) da Olive & June são provenientes da China, o que pode aumentar a exposição da Helen of Troy a possíveis tarifas. Apesar desse risco, a perspectiva da firma sobre a Helen of Troy permanece cautelosamente otimista com o preço-alvo atualizado.
Em outras notícias recentes, a Helen of Troy Limited anunciou um acordo de fusão para adquirir a Olive & June, uma inovadora líder na indústria de cuidados com as unhas. A aquisição, avaliada em 240 milhões de dólares, deve ser concluída até o final de 2024. Essa movimentação alinha-se com o objetivo estratégico da Helen of Troy de diversificar suas ofertas de produtos. A Olive & June continuará operando com sua experiente equipe de gestão, enquanto se beneficia da plataforma operacional escalável da Helen of Troy.
No âmbito do desempenho financeiro, a Helen of Troy reportou resultados do segundo trimestre do ano fiscal de 2025 que superaram as expectativas do mercado, com lucro por ação ajustado (LPA) de 1,21$ e um lucro líquido de 17 milhões de dólares.
Apesar de uma queda de 3,5% nas vendas líquidas consolidadas, a empresa viu um aumento de 9% na distribuição nos EUA e um crescimento significativo nas vendas internacionais. Analistas da Canaccord Genuity e DA Davidson ajustaram seus preços-alvo para a empresa, mantendo as classificações de Compra e Neutra, respectivamente.
Entre outros desenvolvimentos recentes, a iniciativa "Reset and Revitalize" da Helen of Troy e a integração da Curlsmith na rede de distribuição foram destacadas como fatores contribuintes para o desempenho da empresa.
A empresa também está planejando reduzir a exposição a tarifas diversificando a produção fora da China. Esses desenvolvimentos estão moldando a trajetória da empresa, com a Helen of Troy esperando vendas líquidas anuais entre 1,885 bilhão de dólares e 1,935 bilhão de dólares, e LPA ajustado previsto para ficar entre 7$ e 7,50$.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional à aquisição da Olive & June pela Helen of Troy. A capitalização de mercado da empresa está em 1,6 bilhão de dólares, com um índice P/L de 11,75, sugerindo uma avaliação relativamente modesta em comparação com seus ganhos. Isso pode indicar que o mercado ainda não precificou totalmente os potenciais benefícios da aquisição da Olive & June.
As Dicas do InvestingPro destacam que a gestão da Helen of Troy tem recomprado agressivamente ações, o que se alinha com os movimentos estratégicos da empresa para aumentar o valor para os acionistas. Além disso, os ativos líquidos da empresa excedem as obrigações de curto prazo, indicando uma forte posição financeira para apoiar a aquisição e futuras iniciativas de crescimento.
Apesar de uma queda significativa de 33,27% no preço nos últimos seis meses, a Helen of Troy mostrou um forte retorno de 31,03% nos últimos três meses. Esse recente momento positivo pode refletir a crescente confiança dos investidores na direção estratégica da empresa, incluindo a aquisição da Olive & June.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 10 dicas adicionais para a Helen of Troy, fornecendo insights mais profundos sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa.
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