Na quarta-feira, a Guggenheim manteve a recomendação de Compra para as ações da Walmart (NYSE: NYSE:WMT) e aumentou o preço-alvo de 90 para 100 dólares, após a divulgação dos resultados do terceiro trimestre que superaram as expectativas.
O gigante do varejo registrou um lucro por ação (LPA) ajustado de 0,58 dólares, 0,05 dólares acima da projeção do analista. As receitas consolidadas da Walmart viram um aumento de 5,5%, com um crescimento do lucro operacional ajustado de 8,2%, superando o crescimento das vendas.
As vendas comparáveis da Walmart nos EUA subiram 5,3%, superando a estimativa de 4,0%, com ganhos significativos de participação tanto em Mercearia quanto em Mercadorias Gerais. O varejista informou que as famílias com renda acima de 100.000 dólares contribuíram com 75% desses ganhos de participação.
As vendas globais de comércio eletrônico apresentaram um desempenho robusto, aumentando 27%, com um aumento de 22% no mercado dos EUA. Esse aumento foi impulsionado por serviços de retirada e entrega atendidos pelas lojas, bem como vendas no marketplace.
O negócio global de publicidade da empresa expandiu 28%, com o Walmart Connect crescendo 26%. A receita de associação também viu um aumento substancial de 22%. Notavelmente, a publicidade e as taxas de associação representaram mais da metade da melhoria no lucro operacional, representando quase um terço do lucro operacional total da Walmart.
A margem bruta do terceiro trimestre melhorou aproximadamente 20 pontos base para 24,2%, alinhando-se às estimativas. Essa melhoria foi atribuída ao desempenho da Walmart EUA, que se beneficiou de estoques enxutos e menos descontos, embora parcialmente compensada pelo momento do evento de vendas Big Billion Days (BBD) da Flipkart.
À luz desses resultados, o analista ajustou a estimativa de LPA para o ano fiscal de 2025 para 2,47 dólares, acima dos 2,45 dólares anteriores, mantendo a previsão de LPA para 2026 em 2,70 dólares. A firma destacou o forte posicionamento da Walmart em um ambiente macroeconômico flutuante, enfatizando a proposta de valor e conveniência da empresa.
O analista elogiou o progresso da Walmart na reestruturação de seu modelo de negócios, composição de lucros e mix de negócios, particularmente através do escalonamento de impulsionadores de crescimento como publicidade, associação, marketplace, fulfillment e análise de dados.
Em outras notícias recentes, a Walmart tem sido objeto de vários ajustes positivos de firmas financeiras. A RBC Capital Markets elevou o preço-alvo da Walmart de 92,00 para 96,00 dólares, enquanto Telsey Advisory Group, DA Davidson e TD Cowen aumentaram seus preços-alvo para 100 dólares. A UBS também elevou seu preço-alvo para a Walmart para 100 dólares, destacando a transformação contínua da empresa e seu futuro promissor.
Esses ajustes vêm na esteira do forte desempenho da Walmart no terceiro trimestre, que viu um lucro por ação (LPA) ajustado de 0,58 dólares, superando a estimativa de consenso de 0,53 dólares. As vendas comparáveis nos EUA subiram 5,3%, significativamente mais altas que os 3,6% antecipados, e as vendas de comércio eletrônico nos EUA experimentaram um robusto crescimento de 22%.
Os analistas atribuem esse sucesso às iniciativas estratégicas da Walmart, incluindo sua expansão em publicidade, soluções para comerciantes e entrega de última milha. Espera-se que esses empreendimentos impulsionem a expansão da margem e aumentem a vantagem de preços competitivos da Walmart sobre os concorrentes, potencialmente aumentando a participação de mercado. No entanto, os analistas também apontaram riscos potenciais, como o alto índice preço/lucro da Walmart e a necessidade de execução consistente.
Estes são desenvolvimentos recentes que foram recebidos positivamente pelos analistas. O sentimento dos investidores para o quarto trimestre permanece otimista, com expectativas de um resultado superior impulsionado pelas vendas comparáveis, reforçado por uma forte temporada de festas, expansão da categoria de marketplace e retenção de participação de mercado através de execução consistente.
Insights do InvestingPro
O forte desempenho da Walmart, destacado no artigo, é ainda mais respaldado por dados recentes do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa está em impressionantes 696,11 bilhões de dólares, refletindo sua posição dominante no setor de varejo. A receita da Walmart nos últimos doze meses atingiu 673,82 bilhões de dólares, com um sólido crescimento de receita de 5,48%, alinhando-se com o aumento de 5,5% na receita consolidada mencionado no artigo.
As Dicas do InvestingPro revelam que a Walmart manteve pagamentos de dividendos por 52 anos consecutivos, demonstrando sua estabilidade financeira e compromisso com os retornos aos acionistas. Esse histórico de dividendos de longa data complementa o forte desempenho da empresa em áreas como comércio eletrônico e publicidade, conforme relatado nos resultados financeiros.
Outra Dica relevante do InvestingPro indica que a Walmart está negociando perto de sua máxima de 52 semanas, o que corrobora a reação positiva do mercado aos seus impressionantes resultados do terceiro trimestre. A capacidade da empresa de superar as expectativas e ganhar participação de mercado, especialmente entre famílias de maior renda, parece se refletir no desempenho de suas ações.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 15 dicas adicionais que podem fornecer mais insights sobre a saúde financeira e a posição de mercado da Walmart. Essas dicas adicionais podem ser particularmente valiosas para entender as implicações de longo prazo da reestruturação do modelo de negócios da Walmart e o crescimento em áreas de alta margem como publicidade e serviços de associação.
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