Na terça-feira, a Wolfe Research elevou as ações da Century Aluminum (NASDAQ:CENX) de Peerperform para Outperform, estabelecendo um novo preço-alvo de 27,00$. A elevação ocorre num momento em que as ações apresentaram um retorno impressionante de 170% no último ano, de acordo com dados do InvestingPro. A atualização reflete uma perspectiva positiva baseada em previsões de preços mais altos para o alumínio e a potencial venda de uma importante conexão de energia na fundição atualmente inativa de Hawesville da empresa.
O analista observou que a elevação ocorreu apesar do forte desempenho da Century Aluminum desde o início do ano, de quase 87%. A firma prevê um aumento no EBITDA (lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização) do quarto trimestre da empresa para 82 milhões $, acima dos 73 milhões $ estimados anteriormente. Isso segue o EBITDA dos últimos doze meses da empresa de 185,5 milhões $. As expectativas para o EBITDA da empresa em 2025 também aumentaram, agora previsto em 342 milhões $, um aumento significativo em relação à projeção anterior de 265 milhões $.
O otimismo em torno da Century Aluminum deve-se em parte à capacidade da empresa de se beneficiar dos preços mais altos da alumina, que mais que dobraram em 2024. Isso é atribuído ao investimento da Century Aluminum em meados de 2023 na Jamalco, que fornece uma proteção contra o aumento dos custos de entrada da alumina. O analista sugere que custos mais altos de alumina provavelmente impulsionarão os preços do alumínio, especialmente porque fundições na China e na Rússia fecharam em resposta aos altos custos.
O analista reconheceu o ponto de vista daqueles céticos quanto à sustentabilidade do recente preço spot da alumina, que atingiu 787$ por tonelada. No entanto, o analista argumentou que períodos prolongados de baixos preços da alumina levaram a uma falta de investimento na capacidade de refinaria.
Além disso, espera-se que as condições desafiadoras de mineração de bauxita na Austrália e na Guiné mantenham os custos de entrada elevados por um período prolongado. A análise do InvestingPro mostra que a empresa atualmente negocia a um índice P/L de 6,85x, com analistas esperando rentabilidade contínua este ano. Obtenha acesso a mais de 10 ProTips exclusivos adicionais e análise financeira abrangente para a Century Aluminum através dos relatórios de pesquisa detalhados do InvestingPro.
Em outras notícias recentes, a Century Aluminum reportou fortes ganhos no terceiro trimestre, com um EBITDA ajustado de 104 milhões $, atribuído à melhoria nos preços do alumínio e ao benefício dos novos créditos fiscais da Seção 45X. A empresa também registrou remessas de aproximadamente 169.000 toneladas e vendas líquidas de 539 milhões $.
Olhando para o futuro, a Century Aluminum forneceu uma faixa de orientação de EBITDA de 70 milhões $ a 80 milhões $ para o quarto trimestre de 2024. A BMO Capital ajustou seu preço-alvo para as ações da Century Aluminum para 18,00$, acima dos 16,00$ anteriores, mantendo uma classificação de Desempenho de Mercado. A firma elevou suas estimativas para a Century Aluminum, considerando os preços de mercado atualizados e o crédito adicional 45X.
Além disso, a Century Aluminum está realizando uma revisão de alternativas estratégicas para a fundição inativa de Hawesville, o que poderia impactar as operações futuras e os resultados financeiros. Por fim, a empresa também está explorando o potencial redesenvolvimento de sua instalação em Hawesville e a estrutura de custos competitiva do ativo de alumina Jamalco.
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