Confortável na renda fixa? Esta ação escolhida por IA rendeu 7x o CDI
Investing.com - A Raymond James iniciou a cobertura da Arm Holdings (NASDAQ:ARM) com classificação "Market Perform" na quinta-feira. A ação, atualmente negociada a US$ 132,61, caiu 2,37% na última semana, refletindo a volatilidade observada pelos analistas do InvestingPro.
A firma citou a transição em andamento da Arm enquanto ganha terreno em data centers, com oportunidades catalisadas pela inteligência artificial. A Arm licencia sua propriedade intelectual de semicondutores para clientes fabless e coleta royalties sobre dispositivos vendidos. Este modelo de negócio de alta margem tem produzido resultados financeiros impressionantes, com a ARM reportando uma notável margem de lucro bruto de 97,39% e receita anual de US$ 4,41 bilhões.
A Raymond James observou que a Arm está explorando uma possível mudança no modelo de negócios para se tornar ela própria uma fornecedora fabless de semicondutores, o que poderia permitir capturar mais da cadeia de valor, mas também poderia levar a uma redução do múltiplo da ação. Com o SoftBank mantendo 90% da propriedade, qualquer mudança precisaria estar alinhada com a estratégia do proprietário controlador. A ARM atualmente opera com um nível moderado de dívida e mantém forte liquidez com um índice de liquidez corrente de 5,59, dando-lhe flexibilidade financeira para mudanças estratégicas.
A firma destacou que os data centers cresceram para quase 20% das vendas da Arm nos últimos dois anos, com exposição à Amazon, Google e Microsoft. A Arm mantém sua base em smartphones, embora com exposição decrescente à Arm China, bem como à Apple e Samsung. Esta diversificação contribuiu para o crescimento de receita de 24,81% da ARM, com 12 analistas recentemente revisando suas expectativas de lucro para cima, de acordo com dados do InvestingPro.
A Raymond James também apontou que o negócio da Arm compreende licenças e royalties em partes aproximadamente iguais, embora esse equilíbrio tenha mudado recentemente, já que a administração prioriza royalties mais altos através de chips de infraestrutura de IA/nuvem de próxima geração e designs de sistemas integrados relacionados, que podem gerar quase o dobro dos royalties de chips legados. Apesar de sua forte história de crescimento, a ARM é negociada com uma avaliação premium, com um índice P/L de 171,58 e parece ligeiramente sobrevalorizada com base na avaliação de Valor Justo do InvestingPro. Investidores que buscam insights mais profundos podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente da ARM, disponível entre 1.400+ ações dos EUA analisadas na plataforma.
Em outras notícias recentes, a Arm Holdings reportou fortes resultados para o trimestre de setembro, com receita e lucro por ação superando tanto as orientações quanto as expectativas dos analistas. A empresa também forneceu orientação para o trimestre de dezembro ligeiramente acima das estimativas iniciais, levando a Loop Capital a aumentar seu preço-alvo para US$ 180, mantendo a classificação de Compra. A KeyBanc também aumentou seu preço-alvo para a Arm Holdings para US$ 200, citando desempenho robusto em royalties e licenciamento, particularmente no segmento de smartphones. No entanto, o UBS reduziu ligeiramente seu preço-alvo para US$ 195 devido a maiores despesas operacionais, apesar de reconhecer os fortes resultados trimestrais da empresa.
Adicionalmente, a Arm Holdings ganhou participação de mercado no setor de microprocessadores durante o terceiro trimestre de 2025, conforme relatado pela Mercury Research. Este ganho ocorreu enquanto a posição de mercado da Intel diminuía, com a Arm se beneficiando do aumento de remessas nos segmentos de servidores e CPUs para notebooks. Enquanto isso, o regulador antitruste da Coreia do Sul recentemente realizou uma inspeção surpresa nos escritórios da Arm em Seul como parte de uma investigação em andamento sobre as práticas de licenciamento da empresa. Esses desenvolvimentos destacam o ambiente dinâmico que a Arm Holdings está navegando.
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