Vendas no varejo do Brasil frustram expectativas e recuam pelo 3º mês seguido em junho
Investing.com - A Baird rebaixou a UnitedHealth Group (NYSE:UNH) de Neutro para Underperform na quinta-feira, reduzindo seu preço-alvo para US$ 198,00 de US$ 312,00, representando uma potencial queda de 26%. As ações, que já caíram mais de 50% nos últimos seis meses, estão atualmente sendo negociadas próximas à sua mínima de 52 semanas de US$ 248,88.
O rebaixamento segue a análise do fator de ajuste de risco (RAF) da Baird que levantou preocupações sobre a OptumHealth, posteriormente confirmadas pelo relatório de lucros do segundo trimestre de 2025 da UnitedHealth.
A UnitedHealth reduziu suas expectativas de margem de longo prazo para cuidados baseados em valor (VBC) para 5%, com a Baird observando que o impacto total implícito da versão 28 (v28) parece estar próximo de 20% ao longo de três anos.
A Baird expressou baixa convicção na capacidade da UnitedHealth de manter margens de VBC de 1% em 2026, citando compensações mínimas bem-sucedidas durante o Ano 2 e questionando se a recodificação de volta aos níveis pré-v28 é realista.
A empresa de pesquisa também indicou que outros segmentos do negócio da UnitedHealth agora parecem mais desafiadores, contribuindo para sua perspectiva negativa sobre a atual avaliação da empresa.
Em outras notícias recentes, a UnitedHealth Group enfrentou uma série de revisões de analistas e mudanças de classificação. A Fitch Ratings revisou a perspectiva da empresa para negativa, de estável, embora tenha confirmado as classificações de força financeira da seguradora em ’AA-’. A KeyBanc reduziu seu preço-alvo para a UnitedHealth para US$ 350 de US$ 400, mantendo uma classificação acima da média e observando a necessidade de uma base de lucro por ação confiável. Da mesma forma, a RBC Capital reduziu seu preço-alvo para US$ 286 de US$ 355, citando pressões nas margens e nova orientação de lucros estabelecendo um "piso de LPA".
A Cantor Fitzgerald manteve sua classificação acima da média com um preço-alvo de US$ 440, identificando um potencial ponto de virada para a UnitedHealth. A empresa ajustou suas estimativas de lucro por ação significativamente para baixo em 2025, mas projetou crescimento nos anos seguintes. O UBS manteve sua classificação de Compra e um preço-alvo de US$ 330, enquanto a UnitedHealth continua a navegar por desafios relacionados ao Medicare Advantage. A empresa está projetando uma suposição de tendência de custo de 10% para o Medicare Advantage em 2026, com as tendências atuais esperadas para continuar no próximo ano. Esses desenvolvimentos destacam as perspectivas variadas entre os analistas em relação ao desempenho futuro da UnitedHealth.
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